Co je ocenění fúzí a akvizic?

A Fúze a akvizice ocenění je proces používaný mnoha podniky před zahájením pokusu o získání dalších společností.Účelem tohoto typu ocenění je porovnat výhody postupu vpřed a skutečně zajistit kontrolní zájem o cílenou společnost s potenciálními nevýhodami, které by mohly nastat.Za účelem provedení tohoto typu hodnocení se ocenění fúzí a akvizic úzce zabývají faktory, jako jsou aktiva, peněžní tok, pozice na trhu a potenciál výdělku.

Přesný rozsah faktorů, které jsou považovány za součást fúzí a ocenění akvizic, bude záviset na konečném účelu pokusu o získání kontroly nad cílem.Pokud je myšlenkou integrovat cíl do rodiny obchodních operací, kterou entita pokouší o převzetí, existuje velká šance, že se cíl zvažuje kvůli jeho schopnosti vytvářet zisky z dlouhodobého hlediska a také nepřímo zlepšíZisky získané ostatními podniky ve skupině.Pokud má plán získat společnost, prodat svá aktiva za zisk a nakonec demontovat podnikání, pak primárními zájmy jsou obvykle to, co lze získat z prodeje těchto aktiv na dnešním trhu.V obou scénářích je účelem ocenění zajistit, aby jakákoli investice na přední straně akvizice byla pokryta tím, co se stane později, a stále umožňuje kupujícímu vydělat peníze v obchodě.

Oceňování fúzí a akvizic, které je zaměřeno na držení získané společnosti z dlouhodobého hlediska, se bude často pečlivě dívat na infrastrukturu cíle.Je to proto, že plánem je obvykle udržovat podnikání v provozu, možná přizpůsobit operaci nějakým způsobem, což zvýší ziskovost.Za tímto účelem jsou velmi důležité faktory, jako je míra výroby, seznam klientů, věk a stav výrobního zařízení a pozice společnosti na trhu.Určením, že společnost je již zisková a má potenciál ke zvýšení této ziskovosti v nadcházejících letech, může kupující najít investici času a kapitálu potřebné k řízení akvizice, je velmi pravděpodobné, že to bude za to.

Corporate Raider také provede hodnocení fúzí a akvizic, aby se zajistilo, že akvizice cílové společnosti povede k dosažení zisku.Lupiči často hledají podniky s aktivy nad rámec těch, které jsou potřebné pro hlavní provoz.V ideálním případě je Raider schopen převzít společnost, prodávat aktiva a stále mít životaschopnou obchodní operaci, kterou lze poté prodat nejvyššímu uchazeči.S trochou štěstí, prodávání aktiv více než pokryje výdaje vzniklé během pokusu o převzetí, takže prostředky generované prodejem cíle novému vlastníkovi bezplatný a jasný zisk.

Neexistuje žádný správný způsob, jak provést ocenění fúzí a akvizic.I když většina se bude zabývat čistým jmění cíle, prodejních údajů, provozních výdajů, rozsahu aktiv a hodnotou prodeje na současném trhu, mohou se do hry vstoupit další faktory, které jsou pro individuální situaci jedinečné.Dokud kupující věří, že z podniku získá dostatek výhod nebo odměny, aby investice byla užitečná, existuje velká šance, že pokusy o získání kontroly nad cílem začnou.