Co je to inverzní fond?

Při investování do akcií existují dvě základní strategie pro vydělávání peněz. Nejběžnějším je zaujmout dlouhou pozici, což znamená jednoduše koupit akcie a držet ji po celou dobu před prodejem. Druhou strategií je zaujmout krátkou pozici nebo „prodat krátký“. To se provádí půjčováním a prodejem akcií, s nadějí, že jeho cena klesne. Investor koupí akcie zpět, aby „pokryl“ svou krátkou pozici za nižší cenu, a zisk z rozdílu. Inverzní fond poskytuje způsob, jak efektivně prodat krátké mnoho akcií najednou.

Inverzní fondy se také nazývají inverzní výměnné fondy (ETF), protože se obchodují na veřejném akciovém trhu. Inverzní fond je navržen tak, aby fungoval jako inverzní nebo opak jakéhokoli indexu nebo benchmarku, který sleduje. Například inverzní fond, který sleduje 30 akcií v průmyslovém průměru Dow Jones (DJIA), hledá denní procentuální krok, který je naproti pohybu DJIA. Pokud se DJIA posune dolů o TWo procento, pak inverzní fond, který sleduje, že se bude pohybovat v hodnotě o dva procenta. Protože hodnota inverzního fondu stoupá v prostředí klesajících cen akcií, jedná se o populární investice během ekonomického poklesu.

Před příchodem inverzních fondů, pokud obchodník chtěl prodat krátké akcie DJIA, museli otevřít účet marže s makléřským domem a prodat každou z 30 akcií jednotlivě. Počínaje koncem 90. let se však začaly vytvářet inverzní fondy a získaly popularitu. Inverzní fondy nejen usnadňují prodávání akcií krátkých v očekávání trhu s výhonem, ale také eliminují některé riziko, které je tradičně spojeno s krátkým prodejem.

Prodej krátkého skladu má nevýhodu, že investora vystavuje teoreticky neomezené ztráty, protože neexistuje absolutní horní hranice ceny STOCk. Inverzní fond, na druhé straně, je spíše jako zaujmout dlouhou pozici na akciích, v tom smyslu, že investora vystavuje pouze ztrátu jejich kupní ceny. Tato skutečnost také činí praktickou zahrnout inverzní fond jako součást diverzifikovaného portfolia za účelem zajištění dlouhých pozic. Dalším důvodem, proč inverzní fondy zaznamenaly zvýšení jejich popularity, je to, že mohou být zahrnuty na individuálním důchodovém účtu (IRA), zatímco krátké pozice nesmí být v těchto účtech drženy.