Jak jsou ceny možností?

Akciové opce přicházejí ve dvou odrůdách.Možnost volání je právo koupit dané aktivum za pevnou cenu za konkrétní datum nebo před konkrétním datem.Možnost PUT je právo prodat dané aktivum za pevnou cenu za konkrétní datum nebo před konkrétním datem.Aktivum, které má být zakoupeno nebo prodáno, se nazývá základní Cvičenka nebo stávka , je cena, za kterou bude podkladová zakoupena nebo prodána, a datum vypršení platnosti je včas, kdyTato možnost již nemusí být uplatněna.

Možnosti jsou obecně ceny pomocí modelu Black-Scholes.Kombinuje zbývající čas až do uplynutí, stávková cena, aktuální cena základního a odhadu budoucí volatility známé jako předpokládaná volatilita (iv) pro generování teoretické ceny za možnost.

protože předpokládaná volatilita je jediná neznámáVstup, správné ceny možností jsou zcela závislé na přesných prognózech budoucí volatility.Obvyklým přístupem je měřit skutečnou volatilitu základního v poslední minulosti, přizpůsobit se očekávaným zpravodajským událostem, jako je nadcházející vydání výdělků, a přidat určitou marži pro bezpečnost.Tento přístup funguje docela dobře pro možnosti Liquid (silně obchodované).Částečně jako odraz jejich nižší likvidity a částečně jako uznání, že neočekávané velké pohyby cen se mohou a dochází, takové možnosti mají k jejich ceně další úroveň marže.

To má za následek něco, co se označuje jako úsměv volatility.Black Scholes lze použít v opačném případě k výpočtu předpokládané volatility (iv) nezbytné pro generování dané ceny;Grafy IV pro širokou škálu cvičebních cen povede k tomu, že spiknutí připomíná úsměv.To znamená, že čím dále je cena CULLIACE ze základní ceny, tím vyšší je ceny opcí IV.Pokud dojde k výplatě dividend a jeden je splatný před vypršením vypršení, musí to model cen vzít v úvahu.Ceny možností jsou také citlivé na úrokové sazby;Pokud je celková ekonomická situace situací, kde se úrokové sazby v blízké budoucnosti výrazně přesunou, budou nutné úpravy.