Jak mohu vyhodnotit akciové riziko?

Riziko akcií lze rozdělit na systémově systematické i specifické nebo nesystematické riziko.Systémové riziko je riziko kolapsu celé ekonomiky a systematické riziko je riziko kolapsu akciového trhu.Specifickým rizikem je ztráta v jednom konkrétním akcím.

Pokud investor ví, že se ekonomika nebo akciový trh chystá kolaps, nebude chtít riskovat žádné zásoby.Bez těchto znalostí se může snažit posoudit rizika konkrétní společnosti a pak může určitá rizika diverzifikovat.Přiměřeným výchozím bodem je odhadnout budoucí vyhlídky na hlavní zdroj příjmů společnosti.Například po druhé světové válce rozkvetl průmysl letadla, stejně jako odvětví přepravy.Růst v těchto průmyslových odvětvích poskytl tolik konkurence na železnice, že se staly špatnými investicemi.Společnosti veřejně vlastněné jsou povinny podat auditované účetní závěrky s regulačními orgány ve všech hlavních západních zemích, což poskytuje finanční informace.Tato informace bohužel může být zavádějící.Je možné, aby společnosti využívaly strategie kreativního účetnictví nebo vykazování, které nesprávně charakterizují finanční zdraví a stabilitu společnosti. “Čtení analytických zpráv společnosti mohou také pomoci při hodnocení rizika.Profesionální analytici považují své rozhovory s řízením podniků za velmi cenné.Domnívají se, že mohou použít informace shromážděné v těchto rozhovorech k posouzení budoucích vyhlídek společnosti a následně související riziko akcií.Při spoléhání se na rozhovory s analytiky však existuje určité riziko, protože někdy vedení společnosti blokuje publikování negativních informací.Myšlenka, která stojí za diverzifikací, je, že nikdo si nemůže úspěšně vybrat akcie, které by vytvořily celkový trh, a nikdo se vždy nedokáže vyhnout neočekávanému akciovému riziku.Tím, že se akcie v několika společnostech rozdělí mezi různé sektory akciového trhu, lze získat slušný výnos bez obav, že jedna společnost bude špatně.Odlišným přístupem k kontrole rizika akcií je nákup akciového trhu jako celku, například nákupem fondů obchodovaných na burze (ETF).Je možné zvýšit diverzifikaci portfolia nad rámec akciového trhu investováním do futures na komodity a do nemovitostí.Tím se vyhýbá riziku jednotlivých akcií a současně snižuje vystavení portfolia systematickému riziku.