Co je to ve financích?

Klubové obchody jsou investiční strategie, ve kterých skupina soukromých kapitálových firem spolupracuje na získání kontrolního zájmu ve společnosti.Spíše než spolupracovat na získání této kontroly se firmy rozhodnou spojit a spojit aktiva, která se používají k uspořádání odkupu vlastního kapitálu.Uspořádání klubové dohody má několik výhod, včetně schopnosti přijímat větší projekty a snížení rizika, které každá partnerská firma předpokládá.Kritici tohoto typu dohody o akvizice mají někdy obavy, které zahrnují dopad dohody na návratové akcionáře, kteří dostávají, a potenciál pro střety zájmů do vzniku.

Pokud jde o výhody pro kupující, klubová dohoda umožňuje, aby firmy účastnící se na omezeném partnerství převzaly akviziční projekty, které by bylo obtížné, ne -li nemožné pro firmy individuálně řídit.To znamená, že kolektivní nebo syndikát soukromých kapitálových firem může každý přispět specifickými zdroji ke společnému potu, který se pak používá k získání kontroly nad většími a ziskovějšími společnostmi.Pokus o stejný typ pákového výkupu by byl buď mimo prostředky jednotlivé firmy, nebo by na své zdroje kladl tolik důrazů, že by schopnost zapojit se do jiných obchodů by byla vážně omezena.

Další klíčovou výhodou klubové dohody je to, že zúčastněné firmy se dostávají ke sdílení rizika, spíše než jeden podnik, který přebírá celé riziko.Obvykle je stupeň nebo riziko přidělené každému partnerovi v poměru ke zdrojům přispět k získání kontrolního úroku.I když to může omezit návratnost získanou z podniku, to také znamená, že pokud by obchodní dohoda neklesla podle plánu, ztráty pro každého partnera jsou udržovány na minimu.

Zatímco mnozí považují klub zabývat životaschopným způsobem, jak podnikat, v podnikatelské komunitě existují určité obavy týkající se dopadu tohoto typu akvizice na cílenou společnost i na obecný trh.Jedním z hlavních problémů je, jak akvizice ovlivňuje návratové akcionáře.V závislosti na tom, jak je řešen kontrolní úrok, a konečných plánech partnerů, kteří tuto kontrolu získají, mohou být výnosy akcionářům nepříznivě ovlivněny.

Podobně, pokud má plán klubového obchodu získat firmu s ohledem na prodej celé operace nebo dokonce rozdělit společnost na menší entity, které se nakonec prodávají, mohlo by to také vytvořit situaci, kdy vliv podnikáníNa trhu je sníženo.Zároveň, pokud je cílem získat kontrolu zájmu a oženit se s tímto obchodem s jinými podniky, které fungují na stejném obecném trhu, mohou existovat určité obavy ohledně rohu trhu, které nakonec zmrazí konkurenty a omezuje výběr spotřebitelů.