Co je to ve financích chyba sledování?

Chyba sledování je rozdíl ve výkonu mezi portfoliem a benchmarkem, který se používá k rozhodování o investicích do tohoto portfolia.Chyby sledování vždy se vyskytují na určité úrovni, protože není možné dokonale replikovat výkon benchmarku.Velikost chyby může poskytnout důležité ukazatele o tom, jak dobře je portfolio spravováno, a také osvětlit volatilitu trhu a další problémy, které mohou mít dopad na výkon portfolia.Obvykle je chyba sledování vyjádřena ve formě standardní odchylky mezi návratnostmi portfolií a referenčními výnosy.

Očekávaná chyba sledování se liší v závislosti na typu portfolia.Očekává se, že investice, jako je indexový fond, bude mít nízkou míru chyb, protože je navázána přímo na index akcií, a proto by měl být rozdíl ve výkonu mezi fondem a indexem relativně nízký.Chyby sledování s fondy indexu akcií jsou obvykle způsobeny náklady na správu fondu, protože tyto budou mírně jíst do zisků.

Chyby mohou být vyšší u jiných typů finančních produktů, jako jsou spravované fondy, ve srovnání s různými benchmarky.Při analýze výkonu fondu jsou ekonomové opatrní, aby používali stejný benchmark, takže analýza je konzistentní a hodnocení výkonu lze porovnat v předchozích zprávách.To je zvláště důležité v situacích, kdy chyby sledování mohou dramaticky kolísat, protože přepínání benchmarků by mohlo zakrývat nebo zmást analýzu.Finanční publikace obvykle zveřejňují recenze veřejně dostupných finančních produktů, jako jsou fondy indexu akcií, které investorům pomáhají přijímat informovaná rozhodnutí o tom, jak chtějí distribuovat své investice.Tyto recenze budou zahrnovat zveřejnění chyby sledování a diskusi.Finanční poradci mohou také poskytnout lidem informace o minulém a současném výkonu finančních produktů, o které se zajímají.

Při hodnocení chyby sledování je důležité zvážit polehčující okolnosti.Fond může být velmi dobře spravován kompetentním a talentovaným personálem, ale v případě hlavního ekonomického otřesu může být nemožné kontrolovat výnosy.Výkon finančního produktu může divoce kolísat, dokud se ekonomika neusadí a lidé, kteří řídí produkt, mají příležitost se přeskupit.Naopak, někdy fondy fungují dobře během poklesu, protože jejich řízení je obzvláště rychlé na losování, ale příležitostně lze tyto dobré výkony přičíst více štěstí než dovednost.