Co je ve financích, co je efektivní trvání?

Efektivní doba trvání je typ měření, které se používá k odhadu množství návratnosti investice, což umožňuje možné změny úrokové sazby, která se vztahuje na investici.Také známý jako empirická doba trvání, základní vzorec trvání se často používá s dluhopisy a podobnými investicemi, kde se platí plovoucí nebo variabilní úroková míra.I když existují i jiné prostředky k výpočtu, návratnost investice, která nemá pevnou úrokovou sazbu, je efektivní doba trvání považována za nejspolehlivější.

Výpočet efektivního trvání je zvláště důležitý, pokud investice pravděpodobně vydá část návratnosti pravidelně po celou dobu životnosti vazby.Definováním uvažované doba trvání z hlediska času od posledního výplaty k datu, kdy bude vydána další platba, je možné promítnout, co se stane s převládající úrokovou sazbou mezitím.Přesně výpočet tohoto čísla pomáhá investorovi mít dobrou představu o tom, jaký typ návratu očekává za dané období a jak tento návrat ovlivní peněžní tok.

Ve většině případů je efektivní doba trvání vyjádřena jako roky.Je to proto, že většina investic, které nabízejí návratnost na základě úrokových sazeb, se buď vyplatí v okamžiku zralosti, nebo každých několik let během života bezpečnosti.Při pokusu o stanovení celkové efektivní trvání investice od místa nákupu do dne, kdy je dosaženo splatnosti, je někdy užitečné zvážit každé období, kdy je platba vypočtena a vydána.Pokud se neočekává žádná návratnost, dokud investice nedosáhne zralosti, pak se celý život zabezpečení považuje za součást výpočtu.

Stejně jako u jakéhokoli nástroje používaného k promítání návratnosti investice je efektivní doba trvání pouze stejně dobrá jako informace použité pro výpočty.Z tohoto důvodu by měla být pečlivá pozornost věnována kompilaci dat, která budou použity v procesu výpočtu.Jakákoli nepřesnost by mohla způsobit, že projekce bude výrazně vypnuta.Jako příklad, pokud se projekce týkající se posunů v úrokové sazbě v uvažované období ukázaly jako nepřesné, pak se výsledky efektivního trvání neproniknou.Z tohoto důvodu by si investoři měli být vědomi jakýchkoli neočekávaných posunů na úrokové sazby a být připraveni přepočítat efektivní trvání, když se tyto posuny projeví.