Jaké jsou inflace indexované vazby?
Inflace indexovaný dluhopis, jako tradiční dluhopis, vyplatí úrok v předvolebních intervalech a vrátí původní investici, jakmile dluhopis dojde.Na rozdíl od konvenčního dluhopisu však dluhopis indexovaný inflací spojuje její peněžní tok ke skutečným úrovním inflace, takže skutečná míra návratnosti odpovídá nominální úrokové sazbě dluhopisu.Tímto způsobem se investoři i emitenti v budoucnu vzdávají rizik kolísajících úrovní inflace.Mnoho průmyslových zemí, jako je Spojené království a Francie, nabízí inflaci indexované dluhopisy, které zaplatí za svůj dluh.Inflace představuje větší hrozbu, a to díky postupné erozi jistiny, pro dlouhodobé dluhopisy na rozdíl od krátkodobé investice, díky čemuž je inflační dluhopisy atraktivní možností v inflačních dobách pro dlouhodobé investice.
Například desetiletý konvenční dluhopis ve výši 100 USD (USD) s nominálním třemi procentním výnosem a předpokládaná tři procentní inflace platí skutečnou sazbu sedm procent.Pokud skutečná úroveň inflace dosáhne pěti procent, investor obdrží na svou investici pouze dvě procenta ročně.Navíc ztratí peníze, pokud se míra inflace zdvojnásobí na osm procent.S inflací indexovanou vazbou se na druhé straně skutečná návratnost přizpůsobuje osmi procentům, aby zajistila nominální návratnost tří procent.I při osmi procentních inflacích zaručuje dluhopis spojený s inflací tříprocentní míru návratnosti.
Problémy pokladny Spojených států Poznámky nebo dluhopisy zvané Treasury Inflation chráněné cenné papíry (TIPS).S vazbou na tipy je samotný ředitel pravidelně upraven tak, aby jej chránil před erozí související s inflací.Například hlavní dluhopis USA Tipy ve výši 10 000 USD s nominálním návratem čtyř procent a roční míra inflace ve výši tří procent bude upravena v první pololetní datum plateb na 10 150 USD, s vzestupnou úpravou poloviny poloviny z poloviny z polovinyRoční procento inflace.Úrok pak bude čtyři procenta ředitele přizpůsobeného inflaci, 406 USD.Kromě toho ředitel nikdy nespadal pod nominální hodnotu, i když hlavní teoreticky upravený inflaci upravený inflaci pod původní investicí. Inflace indexované dluhopisy poskytují výhody také suverénním zemím.S tradičními dluhopisy platí emitenti vyšší částky úroků, než očekávají, že platí, když úroveň inflace klesne pod předpokládanou úroveň.Například tříprocentní nominální dluhopis s předpokládanou čtyřprocentní inflací platí pevnou skutečnou sazbu sedmi procent.Pokud inflace probíhá na skutečné úrovni dvou procent, vydavatel platí o dva procenta více, než by jinak musel zaplatit za udržení nominálního návratu.Když vlády nabízejí inflaci indexované dluhopisy, skutečná míra se vždy rovná nominální sazbě. Investoři obecně přijímají nižší stanovené sazby pro inflaci indexované dluhopisy než u konvenčních dluhopisů výměnou za odstranění inflačního rizika.Úrokové sazby v ekonomice tedy zůstávají nízké.Nízké úrokové sazby stimulují investice, výzkum, vývoj a výdaje spotřebitelů.Snižují také náklady na obsluhu federálního dluhu