Co jsou spravované futures?

Účty spravovaných futures jsou typem účtu, který drží futures smlouvy, futures možnosti a někdy vládní futures cenných papírů.Tyto účty mohou mít futures kontrakty v komoditách, měnách a úrokových sazbách, jakož i v akciích.Účet spravovaného futures je považován za alternativní investici, takže je vhodný pro sofistikovaného investora s hlubokým porozuměním obchodování s futures.Spravované futures jsou považovány za některé z původních hedgeových fondů.

Účty spravovaných futures jsou podobné podílovým fondům v tom, že se jedná v podstatě o košík investic, které jsou pečlivě sledovány, a nedostatečně výkonná aktiva jsou likvidována a nahrazena aktivy, u nichž se očekává, že budou mít lepší výkon.Profesionál, který spravuje účet tohoto typu, se nazývá poradce pro obchodování s komoditami.Poradci pro obchodování s komoditami mohou vydělat procento z celkové velikosti účtu, který spravuje, nebo může získat procento zisků za svou práci.Aktiva, která jsou zahrnuta do těchto účtů, jsou velmi likvidní a vysoce regulovaná a poradci, kteří je obchodují, jsou regulačními orgány velmi pečlivě prozkoumáni.Ve Spojených státech se tito poradci musí zaregistrovat u Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC), která je součástí Asociace National Futures Association (NFA).je to, že účty spravovaných futures mohou mít v futures dlouhé a krátké pozice a také možnosti futures kontraktů.Podílové fondy nemohou zastávat krátké pozice nebo možnosti a nemohou zastávat pozice na futures trzích.Poradci pro obchodování s komoditami, kteří tyto fondy spravují, mají tendenci se účastnit krátkodobého obchodování, což je další rozdíl mezi nimi a podílovými fondy.

Strategie použité ke správě těchto typů účtů mohou být složité a rozmanité.Mnoho manažerů používá trend sledování, který sleduje trendy dostupných investic.Manažer kupuje ty futures, které označují nové vysoké ceny a prodávají ty, které označují nové nízké ceny.Někteří manažeři také zvažují základní analýzu základních aktiv, možnosti zápisu do zajišťovacích pozic nebo používají arbitrážní strategie.

Spravované futures mají tendenci korelovat s tradičními investicemi, jako jsou podílové fondy, akcie a dluhopisy.Pro sofistikovaného investora to může snížit volatilitu v celkovém portfoliu.Například návratnost akcií a dluhopisů má tendenci klesat během období inflace, zatímco spravované futures mají tendenci mít vyšší výnosy ve stejném časovém období.