Co jsou hypoteční deriváty?

Deriváty hypotéky jsou typem finančního investičního nástroje, který závisí na základní hodnotě hypoték domů.Investoři nakupují a prodávají akcie těchto derivátů, které sdílejí mnoho charakteristik s tradičními akciemi a podílovými fondy.I když investice do derivátů mohou společnostem pomoci zmírnit riziko, mohou také vést k podstatným finančním ztrátám.Deriváty hypotéky založené na půjčkách na subprime byly hlavním přispěvatelem do recese a hypoteční krize ve Spojených státech (USA) během počátku 21. století.

Trh s úvěrovými deriváty je velkou částí globálního finančního trhu a hypoteční deriváty jsou jednoduše malou částí tohoto úvěrového trhu.Každá skupina hypotečních derivátů představuje velký počet hypotečních úvěrů a může zahrnovat stovky nebo dokonce tisíce jednotlivých hypoték na bydlení.Tímto způsobem sdružováním půjček pomáhají banky poskytovat příležitosti vlastnictví domu více lidem a zároveň snižovat vlastní riziko finanční ztráty, pokud kupující nesplní své platební závazky.

Když si jednotlivci přejí zajistit půjčku na bydlení, setkávají se s bankou nebo věřitelem, aby požádali o hypotéku.Banky půjčují peníze jednotlivci a poté v podstatě prodávají půjčky investičním nebo derivátovým firmám.Banka platí firmu za tuto službu a na oplátku se derivátová firma souhlasí s převzetí odpovědnosti za zajištění toho, aby banka obdržela platbu za půjčku.Banky ztratí velkou část potenciální odměny spojené s těmito půjčkami, ale také se zbavují velkého rizika.Místo toho jsou investiční společnost absorbována potenciální odměny i rizika.

Investiční firmy provádějí složité výpočty, které jim pomohou rozhodnout se, zda převzít konkrétní skupiny hypotečních derivátů.Analyzují hypotéky na základě hodnoty domů, úrokové sazby a pravděpodobnosti, že každý majitel domu bude výchozí.Pokud je očekávaná ztráta menší než očekávaná odměna, firma se rozhodne převzít deriváty.V tomto případě by investiční společnost a její investoři mohli vydělat velké zisky, pokud všichni majitelé domů provádějí platby podle dohodnutí nebo pokud hodnoty nemovitosti stoupnou.Tyto firmy mohou také ztratit peníze, pokud majitelé domů selhávají na půjčkách, nebo pokud hodnoty nemovitosti klesnou.Ve snaze splnit agresivní cíle zisku a růstu mohou některé banky poskytnout hypotéky dlužníkům, kteří je nepravděpodobné, že by je splatili.To by mohlo zahrnovat lidi s neověřeným příjmem, ty, kteří kupují domy za nafouknuté ceny bez vlastního kapitálu, nebo kupující, kteří mají špatnou historii splácení půjček, které berou.Když k tomu dojde, deriváty a investiční firmy ztratí peníze.Během recese nebo jiné hospodářské krize by mnoho majitelů domů mohlo selhat na své půjčky, což vedlo k významné finanční ztrátě pro banky, investiční firmy a majitele domů.