Jaké jsou vlastnosti efektivního kapitálového trhu?

Kapitálový trh může být definován úzce jako trh pro investory, aby obchodovali s cennými papíry, a široce jako trh pro společnosti a vlády, aby získali peníze nebo kapitál.Efektivní kapitálový trh je trh, kde se ceny rychle mění v reakci na změny poptávky a nabídky, čímž se kdykoli vytvářejí spravedlivé ceny.Kromě informací bude efektivní kapitálový trh obvykle vyžadovat likviditu prostřednictvím dostatečně velkého sběru obchodníků, aby přesně ovlivňoval ceny.Obvykle je definována jako cenné papíry, kde emitent bude mít více než rok na vrácení počáteční platby.To znamená, že krátkodobé cenné papíry, jako jsou státní pokladny, se místo toho obchodují na jiném typu trhu, obvykle nazývané peněžní trh.

Existují dvě hlavní formy kapitálového trhu.Primární trh je trh, ve kterém společnosti a vlády vytvářejí a prodávají cenné papíry, často prostřednictvím upisovatele.Sekundární trh je trh, ve kterém obchodníci nakupují a prodávají tyto cenné papíry mezi sebou, což znamená, že investor, který nakonec uplatní zabezpečení dluhu nebo obdrží dividendy na akciíchje obvykle definován dostupností a přesností informací o cenných papírech a jejich ceny.Teorie ekonomického trhu jsou obvykle založeny na myšlence, že každý obchodník má úplné informace o dostupných cenných papírech a požadované ceně, spolu s dalšími podrobnostmi, které by mohly být relevantní, jako je například minulý tržní chování, výkon společnosti vydávající akcie neboPravděpodobnost vydavatele zabezpečení dluhu splácející peníze, jak bylo slíbeno.Čím efektivnější je kapitálový trh, tím blíže je skutečná situace v této hypotetické situaci.Myšlenka je taková, že čím efektivnější je trh, tím informovanější jsou rozsudky a rozhodnutí investorů, a proto jsou peníze celkově přiděleny nejproduktivnějším způsobem.

Jedna klasifikace dává tři úrovně efektivity.Slabý efektivní kapitálový trh je takový, kde se v cenách cen odráží pouze informace o minulosti.Polosivý efektivní trh je trh, kde jsou veřejně dostupné současné informace známí všichni investoři a odrážejí se v cenách.Silný efektivní trh je trh, kde jsou investoři známy všechny informace, dokonce i informace, které nejsou veřejně dostupné;To je efektivně situace, kterou předpokládají tržní teorie, ale nepravděpodobná ve skutečném světě.