Co je to binomický strom?

Grafická reprezentace scénáře se dvěma možnými výsledky v každé fázi je binomický strom v podstatě stromový diagram, který začíná uzlem, který vede ke dvěma dalším uzlům, které by mohly vést ke dvěma dalším uzlům atd.Ve financích může binomický strom vysledovat pohyby cen aktiv.Binomický strom je také ideální pro oceňování možností volání a dal, protože investoři buď prohrají nebo vyhrají, takže vždy existují dva možné výsledky.do dvou uzlů, z nichž každá má pravděpodobnou cenu podkladového aktiva v budoucím okamžiku.Cena aktiv může jít nahoru nebo dolů z ceny v původním uzlu.Investor může vytvořit binomický strom, který sleduje pravděpodobné pohyby ceny aktiv v několika časových bodech.Binomický strom může také ocenit volání a dávat možnosti pomocí pravděpodobných cenových pohybů podkladového aktiva.Hodnota možnosti v každém okamžiku závisí na ceně podkladového aktiva.Volání a Put Options má cvičební cenu a investor vydělává zisky nebo utrpí ztráty v závislosti na tom, zda je cena základního aktiva k datu vypršení platnosti nad nebo pod cvičební cenou.Binomiální strom, který hodnotí volání a put Možnosti, používá vzorec založený na modelu Black-Scholes k určení hodnoty možnosti v kterémkoli bodě před datem vypršení platnosti.Model Black-Scholes pomáhá investorům zjistit, zda je aktuální cena opce v reálné hodnotě, nadhodnocená nebo podhodnocena.Pro výpočet hodnoty opce musí investor znát počáteční ceny aktiv a opcí, cenu cvičení opcí, doba zbývající doba, až do vypršení, volatility, bezriziková míra návratnosti a úroková sazba.

Základní problém s aBinomický strom je, že předpokládá, že cena podkladového aktiva může být pouze jedna hodnota nebo druhá hodnota;Ve skutečnosti to může být jakákoli hodnota.Model Black-Scholes má také předpoklady, včetně toho, že aktivum neplatí žádné dividendy, možnosti jsou evropské možnosti, které lze vykonávat pouze v datu vypršení platnosti, investor neplatí žádné provize, úrokové sazby zůstávají konstantní a volatilita zůstává konstantní.Tyto předpoklady způsobují, že binomický strom je méně relevantní pro situace v reálném životě.