Co je to možnost volání?

Možnost volání je typ finančního nástroje známého jako derivát.V zásadě je to dohoda mezi dvěma stranami na výměně vlastnictví akcií za dohodnuté ceny v určitém časovém období.Výměna akcií je volitelná a vlastník opce rozhodne, zda k tomu dojde.Datum, kdy dohoda vyprší, je datum vypršení platnosti možnosti volání.Částka peněz potřebná k nákupu této možnosti se nazývá prémie.Pokud dojde k výměně, pak se říká, že uplatnil možnost volání.Možnosti volání jsou vždy dohodou o tom, že si můžete akcie zakoupit za dohodnuté ceny.Přicházejí v evropském stylu i americkém stylu.Hlavní rozdíl mezi těmito dvěma spočívá v tom, že evropské možnosti lze vykonávat pouze v den vypršení platnosti, zatímco možnosti amerického stylu lze vykonávat kdykoli během jejich života.

Možnosti volání jsou často popsány vztahem stávkové ceny k ceně akcií.Jeden, za který se stávková cena rovná ceně akcií, se říká, že je na peníze.Pokud je stávka nad cenou akcií nad cenou akcií, je údajně z peněz.A konečně, pokud je stávková cena menší než cena akcií, je údajně v penězích.

Při investování do těchto derivátů existují dva investiční styly.Konzervativní investoři prodávají z možnosti volání peněz na akcie, která je součástí jejich portfolia, aby se zvýšila celková návratnost jejich portfolia.Záměrem je, aby se cena akcií nezvýšila za takovou sazbu, že se rovná nebo větší než stávková cena.V tomto případě se investor dostane do udržení prémie a akcií a možnost vyprší bezcenné.Proces se poté opakuje.

Spekulativní investor nakupuje za možnosti peněžního hovoru, aniž by vlastnil základní akcie.Očekává se, že cena opce se zvyšuje se zvyšováním ceny akcií.Obvykle, pokud se cena akcií zvýší o jeden americký dolar (USD), cena opce se také zvýší o jeden USD.Vzhledem k tomu, že možnost Call může stát jen jedna desetina akcií, je míra návratnosti investice mnohem vyšší, než by byla, kdyby byly akcie zakoupeny.

Například, pokud akcie stojí 10 USD, pak by možnost volání pro tuto akci za 10 USD cenu mohla stát 1 USD.Pokud by se akcie zvýšily ceny na 11 USD, zisk s nákupem akcií je 1 USD a rovný 10% výnosu;Zisk opce na volání je však také 1 USD a protože byl investován pouze 1 USD, je realizován 100% návratnost.Pokud by se však cena snížila na 9,50 USD, možnost by se stala bezcennou a celá investice 1 USD by byla ztracena, zatímco pouze 0,50 USD by se ztratilo při nákupu akcií.S pákovým efektem tento typ derivátu stanoví, že zisky jsou zvětšeny, ale ztráty jsou také.Majitel akcií by také obdržel jakékoli vyplacené dividendy, zatímco vlastník opce na volání by ne.