Co je kumulativní návrat?

Kumulativní návratnost je celková částka návratnosti generované investicí ve stanoveném časovém rámci.Tento typ návratnosti umožňuje jak zisky, tak ztráty, které vzniknou během uvažovaného období, a zakládá konečný součet na rozdíl v hodnotě od začátku tohoto období do posledního data stejného období.Obvykle je kumulativní výnos prezentován spíše jako procento než za částku dolaru.

Při určování kumulativní návratnosti investice je přesně určitý rozdíl v tom, které faktory jsou při určování kumulativní návratnosti.V některých situacích jsou do výpočtu zahrnuty také jakékoli získané dividendy.To platí, i když se dividendy používají pro reinvestici v dalších akciích.Jindy se zaměřuje na skutečné zvýšení nebo snížení ceny každé jednotky nebo podílu investice, která je držena po celý časový rámec.Obě metody jsou považovány za legitimní prostředky výpočtu tohoto typu návratu.Z tohoto důvodu je důležité zjistit, které z těchto dvou vzorců se v dané situaci používají.Analytici někdy předvídají prezentaci kumulativního návratu definováním předpokladů nebo konkrétního procesu použitého k dosažení obrázku.

Často je kumulativní výnos anualizován.To znamená, že uvažované období je obvykle buď dvanáct po sobě jdoucích měsíců, nebo skutečný kalendářní rok.Například období může začít 1. září jednoho roku a uzavřít 31. srpna následujícího roku.Časový rámec může také začít 1. ledna a končit 31. prosince téhož roku.Pokud je kumulativní výnos anualizován, je někdy označován jako složený výnos, ačkoli existuje určitá kontroverze ohledně toho, zda by tyto dva podmínky měly být používány zaměnitelně při odkazu na roční období.

Existují situace, kdy investoři budou považovat kumulativní výnos po kratší dobu.Není neobvyklé, že by se investoři pečlivě prohlédli na návratnost generovaného v dané čtvrtině, nebo za prvních šest měsíců, kdy se bude konat investice.To je užitečné v tom, že investor může získat představu o tom, jak dobře investice provádí, a zda je tato úroveň výkonu v přiměřených očekáváních.Pokud ano, pak se investor bude i nadále držet investice.Pokud výpočet kumulativního výnosu naznačuje, že investice negeneruje spravedlivou výnosu, může být prodána a investor může vyhledat příležitost, která ukazuje slib, že získá atraktivnější návratnost.