Co je to mezera zralosti?

Mezera splatnosti je termín používaný k popisu strategie, která je navržena k posouzení vztahu mezi rizikem vlastnictví aktiv a závazků, které generují příjmy v důsledku úrokových sazeb a volatility těchto podílů.Základní myšlenkou je zjistit, zda předpokládaná návratnost těchto typů investic na základě výkonu na trhu a typu příslušné úrokové sazby, stačí k zasloužení stupně rizika, které investor přebírá jako součást vlastnictví vlastnictvíty hospodářství.I když je to tradičnější přístup, mezera zralosti je méně populární než v minulých desetiletích, s jinými metodami, které se často používají k provedení tohoto typu hodnocení.

Základní přístup mezery ze splatnosti zahrnuje vyhodnocení mezery nebo rozsahu, který je v současné době přítomen mezi náklady na vlastnictví a výhodami, které byly realizovány z podniku.Tento proces skutečně začíná, když investor zvažuje nákup aktiva nebo závazku a zahrnuje promítnutí toho, co se stane s držením od data nákupu až do data, kdy držení dosáhne plné splatnosti.Kvantifikace tohoto typu bude také zahrnovat umožnění jakýchkoli událostí, které by se mohly konat, jako je včasný výzva k problému s dluhopisem, a vzít v úvahu, jak by to mohlo změnit typ návratnosti, který je nakonec generován z držení.

Je také možné posoudit mezeru splatnosti kdykoli během života držení, počínaje aktuálním datem a zvážení času, který projde, dokud nebude dosaženo plné zralosti.Zde je myšlenkou posoudit tržní hodnotu pro držení ve strategických bodech mezi tímto aktuálním datem a datem splatnosti a poté vynásobit tyto hodnoty úrokovou sazbou, o které se očekává, že v těchto bodech převládají.U držení, které nesou pevnou úrokovou sazbu, je tento proces relativně jednoduchý.Pokud se použije plovoucí nebo variabilní úroková sazba, znamená to nejen zvážit tržní pohyby, které ovlivňují hodnotu držení, ale také změny v ekonomice, které přesouvají průměrnou úrokovou sazbu, která se používá k výpočtu výnosů.

Jednou z výhod využití přístupu k mezerách splatnosti je to, že pomáhá investorům určit, zda je dobrý nápad, zda je v jeho nejlepším zájmu, nebo je čas prodat držení před plnou splatností.Přesným promítnutím toho, co se pravděpodobně stane mezi aktuálním datem a dalším identifikovaným bodem, je možné rozhodnout, zda aktivum provádí v přijatelném rozsahu nebo zda je třeba jej nahradit jiným držením.I když to není jediný přístup k provedení tohoto odhodlání, použití mezery zralosti může poskytnout relativně nekomplikovaný prostředek k provedení tohoto posouzení a případně vyzbrojit investora informacemi, které umožňují nakonec ušetřit velké množství peněz.