Co je to vícefaktorový model?

Multifaktorový model je modelovací nástroj, který se používá k identifikaci základních důvodů pro posuny v cenách a dalších tržních událostech.Model cen kapitálového aktiv tohoto typu lze použít na individuální zabezpečení nebo použit ve vztahu k celému portfoliu.Toho je dosaženo analýzou vztahů mezi příslušnými proměnnými, které mají za následek výkon této bezpečnosti nebo skupiny cenných papírů, a bude vždy zahrnovat nejméně dva konkrétní faktory.Pochopení vztahu mezi těmito proměnnými se chápe tak, že poskytuje cenné stopy, které mohou investorům pomoci při rozhodování o budoucích rozhodnutích ohledně budoucího dispozice těchto cenných papírů.

Jednou z hlavních výhod vícefaktorového modelu je schopnost pomoci investorovi vybrat cenné papíry, které jsou ideálně vhodné pro typ portfolia, které si přeje rozvinout.Pokud například investor chce zacílit na investiční příležitosti, které poskytují zvláštní rozsah peněžní návratnosti při přenášení rizika, které není více než stanovená úroveň, může tento model usnadnit identifikaci těchto cenných papírů.Investoři, kteří chtějí změnit investice, pokud jde o úroveň rizika, přičemž tento přístup, mohou pomoci při vytváření požadované rovnováhy v portfoliu.

I když existuje více klasifikací nebo typů pro vícefaktorový model, mnoho investičních odborníků identifikuje tři základní druhy nebo třídy.Makroekonomický model často zvažuje faktory, jako je aktuální úroková míra, míra inflace nebo recese a současná úroveň nezaměstnanosti.Základní vícefaktorový model se úzce zkoumá na množství návratnosti generované danou bezpečností a hodnotou jejích základních aktiv.Se statistickým modelem je důraz zaměřen obvykle na návratnost každého zabezpečení, které se zvažuje, porovnáním a kontrastujícím výkonem každého z nich.

Zatímco vícefaktorová modelová strategie může být konstruována pomocí dvou faktorů, je často žádoucí využívat větší počet.Jeden populární model je známý jako model Fama a Francouz.Ve skutečnosti se jedná o třífaktorový model, který zvažuje hodnoty na trhu knih-na trh příslušných cenných papírů, velikost firem, které vydávají cenné papíry, a nadměrnou částku návratnosti, která se nachází na trhu.U většiny aplikací je myšlenka, že správným interpretací historických údajů a umožněním dopadu různých faktorů je možné přesně předpovědět, jak budou cenné papíry v budoucnu fungovat.Investor pak může určit, zda daná bezpečnost stojí za to získat nebo držet, nebo zda by aktivum mělo být prodáno a nahrazeno jinou zabezpečením.