Co je obrat portfolia?

Obrat portfolia je posouzením toho, jak často se aktiva v daném portfoliu nakupují a prodávají.Měření míry tohoto typu obratu může často přinést cenné vodítka týkající se množství nákladů, které investor vzniká s obchodováním s tím, a porovnat tyto náklady s návratem generovaným těmito obchody.Výpočet obratu portfolia se obvykle provádí po dobu dvanáctiměsíčního období, ačkoli základní proces lze také použít k posouzení míry obratu za čtvrt nebo pololetní časový rámec.

Za účelem stanovení obratu portfolia se vypočítá hodnota cenných papírů, které se během uvažovaného období vypočítá nebo prodávají.Toto číslo je poté rozděleno celkovou čistou hodnotou aktiv portfolia během stejného časového období.Pokud je celková hodnota čistého aktiv pro aktuální období vyšší než v předchozím období, pak se obrat považuje za minimální.Pokud by byla hodnota nižší než předchozí období, což je náznak, že výdaje související s portfoliem byly vyšší, nepřinesly dostatečný návrat k vyrovnání těchto výdajů a generovaly vyšší míru obratu.

Například, pokud investor nakupuje tři investice v průběhu roku při prodeji jednoho zabezpečení, prodej by byl odečten od výše nákupu, což by umožňovalo jakékoli obchodní poplatky nebo náklady zaplacené makléřům nebo prodejcům.Tento obrázek je dělen současnou hodnotou portfolia.Pokud se tyto tři získané investice nepodaří přispět k hodnotě portfolia stejně efektivně jako jedno zabezpečení, která byla prodána, ukáže se to jako ztráta nebo snížení celkové hodnoty portfolia a naznačuje nepřijatelnou míru obratu.V případě, že nákupy vyplynuly úplně a tyto cenné papíry fungovaly výrazně lepší než prodané zabezpečení, bude obrat portfolia nízký, a proto pro investora velmi příznivý.

Investoři mohou také podkopat hodnotu portfolia tím, že vytvářejí časté obchody, které nepřinášejí přiměřenou návratnost, a pomoci vyrovnat různé poplatky a náklady.Z tohoto důvodu je důležité promítnout výsledek jakékoli transakce, pokud jde o její schopnost získat návrat.Stejně jako v situacích zaměstnanců, vysoký obrat naznačuje přítomnost problémů, které je třeba řešit, vysoký obrat portfolia je známkou toho, že investor musí pečlivě prozkoumat, jak vybírá cenné papíry k nákupu nebo prodeji, a upravit tento proces tak, aby obrat obratsazba je výhodnější.