Co je parita put-call?

Parita put-call odkazuje na investovací větu do cen opce k identifikaci spravedlivé ceny pro opci put nebo volání.Podle této věty existuje vztah mezi cenami hovoru a PUT, což zajišťuje, že neexistuje žádná arbitrážní příležitost.Pokud je parita placena, žádný obchodník nemůže dosáhnout bezrizikového zisku tím, že jednoduše využije cenové rozdíly mezi opcí Put a možností volání.Volací možnost, základní aktivum a hotovost.Možnost volání dává svému majiteli právo, ale nevyžaduje ho, aby si v určitém časovém rámci koupil určitou částku podkladového aktiva za určitou cenu cvičení.Možnost PUT poskytuje správné, ale žádné požadavky, prodat konkrétní částku podkladového aktiva za určitou výkonnost v určitém časovém rámci.Podkladové aktivum se může vztahovat na akcie nebo předměty, jako je zlato, ropa a zemědělské výrobky.Hotovost by v tomto případě představovala současnou hodnotu cvičební ceny opcí.základní aktivum.Obchodník by proto nezískal žádný zisk z bezrizikové transakce nákupu jednoho portfolia a prodeje druhého portfolia.Pokud jsou ceny mimo rovnováhu, obchodníci by přišli učinit ziskové, bezrizikové transakce, dokud nebude obnovena parita put-call.)

t

' S

0

+ P. C a P stojí za cenu možnosti volání a opci put.X/(1+r)

t

představuje hotovost nebo současnou hodnotu ceny s možností.S ⁰ představuje cenu podkladového aktiva.Pomocí vzorce může obchodník najít spravedlivou cenu možnosti a určit, zda existuje arbitrážní příležitost.USD) je 3 USD a podkladové aktivum je oceněno 31 USD, pokud je sazba bez rizika 10 procent, může najít spravedlivou cenu odpovídající opce Put.Vzorec by byl 3 + 30/(1 + 0,1) _0,25 ' 31 + P. Vypočítající P Z vzorce zjistí, že spravedlivá cena tříměsíční opce s cvičením 30 USD je 1,29 $ 1,29 $ 1,29 $ 1,29 $AMERICKÝ DOLAR.Pokud je skutečná cena opce PUT nad nebo pod touto hodnotou, může obchodník profitovat nákupem podceňovaného portfolia a prodejem předraženého portfolia.Možnost volání a možnost PUT musí mít stejnou cenu cvičení, stejné podkladové aktivum a stejné datum vypršení platnosti.Možnosti musí být evropské možnosti, které umožňují majiteli pouze je vykonávat do splatnosti a ne dříve.Věta také předpokládá, že úroková sazba je konstantní.Ačkoli odchylky od parity put-call existují v reálném životě, studie ukazují, že přítomnost šíření nabídek/dotazů a provizí neutralizuje arbitrážní zisky