Co je to referenční entita?

Referenční entita je předmětem úvěrového selhání swapu (CDS), finančního produktu používaného ve spekulacích, rozhodčího řízení a zajištění.V CDS nabízí prodejce ochranu pro kupujícího, který se obává o možnosti, že referenční subjekt bude výchozí.Entita není stranou transakce a nemusí si být ani vědom toho, že k ní došlo.Kupující i prodejci používají CDS jako nástroj pro řízení rizik, distribuce investic a sázení na trh.Tento finanční nástroj je méně regulovaný než možnosti, jako je pojištění, a může přijít s vyššími zisky pro ty, kteří vědí, jak jej efektivně používat.

Vlády a společnosti jsou obvykle referenční subjekty.Vydávají dluhy, jako jsou dluhopisy na finanční činnosti, a riskují selhání, které se mohou lišit v závislosti na jejich úvěrovém ratingu, současných tržních podmínkách a dalších faktorech.Kupující dluhových nástrojů provedou před nákupem vypočtené hodnocení, aby se rozhodli, zda si myslí, že to bude bezpečná investice.Kromě toho se mohou rozhodnout použít CD k přenosu rizika na prodejce swapu, než aby si jej zachovali.cena.Kromě nabízení produktů lidem, kteří mají dluhové závazky spojené s referenčním subjektem, mohou nabídnout tzv. Nahé swapy pro výchozí úvěr.Kupující v takových transakcích ve skutečnosti nedrží žádný dluh, ale používají swap jako spekulativní nástroj, sázejí na to, zda je společnost nebo vláda pravděpodobně výchozí.vyplatí.Pokud referenční subjekt provedou výchozí hodnotu, může být kupující schopen obchodovat s dluhem za nominální hodnotu nebo může obdržet vypořádání hotovosti od prodávajícího.To umožňuje investorům zvážit několik možností při rozhodování o tom, jak chtějí řídit riziko.Ostatní investoři mohou považovat CD za příležitost pro zisk, aniž by přímo drželi jakékoli dluhové nástroje.Referenční entita by mohla být považována za bezpečnější investici, pokud by CD mohla být použita k zajištění rizika.Postupem času se stali investičními subjekty samy o sobě, spíše než nástrojem pro doprovod investic.Lehce regulovaný obchod s swapy úvěrového selhání byl prst jako jedna z možných příčin globálního finančního bouře, ke kterému došlo na počátku 21. století.