Jaký je návrat průměrného vlastního kapitálu?

Návratnost průměrného vlastního kapitálu je finanční metrika, která měří ziskovost společnosti ve vztahu k průměrnému kapitálu akcionářů.Je vyjádřen jako procento, rovný čistému příjmu po dani děleno průměrným vlastním kapitálem za dané období.Návratnost průměrného vlastního kapitálu měří, jak dobře společnost využívá investice k generování dalších zisků a může být užitečnou metodou pro porovnání firem ve stejném odvětví.

Návratnost v průměru s vlastním kapitálem je změna návratnosti vlastního kapitálu.Návratnost vlastního kapitálu se rovná čistému příjmu po dani děleno investovaným kapitálem, měřeno vlastním kapitálem akcionářů.Čistý příjem se počítá před vyplacením dividend kmenovým držitelům, ale po zaplacení preferovaných dividend akcií.Rozdíl mezi oběma metrikami se vyskytuje v jmenovateli.Návratnost vlastního kapitálu je založena na současné hodnotě vlastního kapitálu, zatímco návratnost průměrného vlastního kapitálu používá průměrnou hodnotu akcionářů.

Návratnost průměrného vlastního kapitálu často poskytuje lepší porozumění ziskovosti společnosti než standardní návratnost výpočtů vlastního kapitálu.To platí zejména v případě, že průměrný kapitál akcionářů se během fiskálního roku výrazně změní.Průměrný kapitál akcionářů se počítá přidáním počáteční hodnoty akcionáře do konce dobové hodnoty a rozdělením dvěma.

Pokud se vlastní kapitál průměrných akcionářů v měřeném období neliší, jak návratnost vlastního kapitálu, tak i návratnost průměrného vlastního kapitálu budou stejné.Variace lze předvídat výpočtem návratnosti vlastního kapitálu na začátku a na konci období měření.Změna v těchto dvou číslech poskytuje obrázek změny ziskovosti.

Pozitivní návratnost průměrného vlastního kapitálu může znamenat, že společnost byla úspěšná při využívání aktiv k dosažení zisku, ale není tomu tak vždy.Tato metrika může být zavádějící, protože čistý příjem může být ovlivněn dluhem a vysokým obratem aktiv.Například vysoký podíl dluhu ve struktuře kapitálu může zvýšit návratnost vlastního kapitálu, ale zanedbává prokázání rizik dluhu a náklady na splácení.

Vysoký návratnost průměrného vlastního kapitálu může také symbolizovat potenciál pro růst společnosti, ale nezaručuje to.To znamená, že firmy mohou mít finanční prostředky na růst nebo na placení dividend, ale vysoká návratnost vlastního kapitálu nezaručuje, že firma tyto prostředky znovu investuje.Metriky musí být proto posouzeny pomocí jiných strategií a historie společnosti pro lepší porozumění organizaci.