Co je to reverzní trojúhelníková fúze?

Reverzní trojúhelníková fúze je situace, kdy je cílená firma sloučena s dceřinou společností korporace, která získává cílovou firmu.Tento přístup, někdy používaný jako prostředek k dodržování regulačních kritérií zavedených vládní agenturou, kombinuje akcie cílové firmy s vlastním kapitálem dceřiné společnosti.Konečným výsledkem je, že cílová firma se stává zcela vlastněnou dceřinou společností akviziční společnosti, což umožňuje akcionářům v cílové firmě přijímat akcie akcií vydaných nabývající společností.

S reverzní trojúhelníkovou fúzí strategie obvykle vyžaduje, aby dceřiná společnost nabývající společnosti byla likvidována v rámci procesu sloučení s nově získanou cílovou společností.Jakmile dojde k fúzi, k likvidaci dochází.V tomto okamžiku nabyvatel reorganizuje likvidovanou společnost na novou entitu, která drží aktiva původní dceřiné společnosti i získané cílové firmy.Tento přístup také zahrnuje vypořádání všech akcií akcií vydaných dvěma předchozími subjekty a připravuje cestu pro akcionáře k přijímání akcií vydané mateřskou společností nové subjekty.

Jednou z výhod reverzní trojúhelníkové fúze je to, že tento proces může často pomoci minimalizovat daňové zatížení, které by jinak bylo vytvořeno procesem fúzí.Na mnoha místech po celém světě je možné omezit daně dlužné tím, že cílové firmě umožňuje efektivně zakoupit aktiva dceřiné společnosti a poté na nakládající firmě zakoupit kontrolu nad nejméně 80% aktiv cílové firmy.I když poněkud komplikovanější než jednoduše sloučení těchto dvou hlavních společností do jedné nové jednotky, přidání dceřiné společnosti do procesu a zapojení do strukturovaného nákupu a prodeje aktiv společnosti umožňuje majitelům podniků legálně využívat převládající daňové zákony.Vzhledem k tomu, že se daňové předpisy liší od jedné země k druhé, se bude také lišit výše úspor vytvořených pomocí tohoto přístupu.

Další výhodou reverzní trojúhelníkové fúze je to, že tento proces může také pomoci zachovat jakékoli smlouvy se zákazníky a prodejci, které by se jinak staly nulovou a neplatnou, kdyby došlo k přímému akvizici.Vzhledem k tomu, že cílová firma přežije jako zcela vlastněná dceřiná společnost pomocí této strategie, zůstávají jakékoli smlouvy, které by byly zrušeny v důsledku výkupu, neporušené.Přístup pro zpětné trojúhelníkové fúze je obzvláště užitečný, pokud tyto smlouvy zahrnují dohody, které nabízejí objemové slevy od prodejců nebo lukrativní a dlouhodobé závazky od dlouholetých zákazníků.