Co je to stínový bankovní systém?

Stínový bankovní systém se skládá z organizací, které nabízejí stejný druh úvěrových zařízení a finanční služby jako banky.Na rozdíl od komerčních bank jsou subjekty v rámci systému stínového bankovnictví do značné míry neregulované a ve většině případů nemají tyto organizace přístup k vládním fondům nebo úvěrovým zařízením poskytovaným vládními centrálními bankami.Mnoho podniků a soukromých investorů se obrací na systém stínového bankovnictví, když konvenční banky ukládají těsné pokyny pro upisování.Stejně jako jiné podílové fondy obsahují fondy peněžního trhu portfolio různých investičních vozidel a tato aktiva jsou kontrolována správcem fondů.Tyto fondy obvykle investují do krátkodobých dluhových cenných papírů, z nichž mnohé vydávají veřejně uvedené nebo soukromé korporace.Tyto subjekty platí úrok fondu a platby úroků jsou předávány akcionářům ve formě dividendových plateb.Mnoho velkých společností především půjčuje peníze prodejem dluhových cenných papírů na podílové fondy spíše než získávání konvenčních půjček od bank.Tito dlužníci se často obracejí na stínový systém, protože investoři na tomto trhu jsou ochotni převzít vyšší stupně rizik než banky.Mnoho investičních společností se specializuje na vydávání půjček vysoce rizikovým dlužníkům a poté spojuje tisíce půjček za účelem vytvoření investičních fondů.Spekulanti a další investoři pak nakupují dluhopisy, které jsou zajištěny těmito fondy investic.Investoři zmírňují rizika tím, že požadují vyšší úrokové sazby než banky, zatímco dlužníci na stínovém trhu dobrovolně platí tyto sazby kvůli nedostatku dostupnějších možností.

V některých zemích hrají vládní subjekty aktivní roli v systému stínového bankovnictví.Tyto subjekty se obvykle pokoušejí stimulovat trh s bydlením přeměnou fondů hypoték pojištěných vládou na obchodovatelné cenné papíry.Investoři mohou často vytvářet vyšší úroveň návratnosti investováním do těchto dluhových cenných papírů spíše než vkládání finančních prostředků do tradičních bankovních produktů.

Regulační orgány cenných papírů v mnoha zemích jsou odpovědné za zajištění toho, aby podílové fondy a další subjekty v systému stínového bankovnictví zveřejňovaly kritické informace investorům, jako jsou typy nástrojů, které jsou drženy v konkrétním fondu.Navzdory těmto zveřejněním regulační orgány nenesou odpovědnost za ochranu hlavního ředitele, kterého investoři používají k nákupu cenných papírů.Naopak, bankovní regulační orgány v mnoha zemích musí zajistit, aby banky vždy měly dostatek finančních prostředků na ruce na pokrytí nesplacených závazků.Proto jsou dlužníci a investoři ve stínovém systému vystaveni vyšší úrovni rizika než konvenční bankovní klienti.