Co je to vážený průměrný hodnocení?

Vážený průměrný hodnocení je metoda výpočtu a komunikace celkového rizika portfolia investic.Nejčastěji je spojen s zajištěnými dluhovými závazky.Vážený průměrný faktor hodnocení bere v úvahu každé jednotlivé aktivum v portfoliu, ale klade důraz na základě relativního podílu portfolia vytvořeného každým aktivem.

Hlavním používáním váženého průměrného hodnocení je s kolateralizovaným dluhovým závazkům.Jedná se o finanční produkty, kde byla zakoupena a zabalena práva na příjmy z více půjček a úvěrových obchodů.Investoři poté nakupují dluhopisy v CDO, přičemž splátky a úroky z dluhopisů nakonec pocházejí z příjmu z původních půjček.Tento systém existují dvě hlavní výhody: vázání více půjček dohromady omezuje poškození způsobené výchozím výchozím jednotlivcem;A dluhopisy mohou být vydány tak, aby si investoři mohli vybrat konkrétní zůstatek mezi získáním vyšší míry úroku nebo mít prioritní nárok v případě, že výchozí hodnoty znamenají, že není dostatek peněz na zaplacení všech držitelů dluhopisů.

s tolika půjčkamiSpolečně, může být obtížné posoudit celkové riziko výchozího nastavení na konkrétní CDO a jeho rozsah vazeb.Vážený průměrný faktor hodnocení je relativně jednoduchý způsob, jak toho dosáhnout.Zahrnuje to nejprve přiřazení rizikového faktoru každému jednotlivému aktivu: ve skutečnosti pokus předpovídat statistickou pravděpodobnost, že příslušný dlužník selhává.To znamená úpravu údajů tak, aby odpovídala proporcím, které každý aktivum přispívá k celkovému portfoliu.Jako extrémně zjednodušený příklad, pokud je 60% portfolia tvořeno příjmem z hypotéky A a 40% z příjmu z hypotéky B, pak celkový rizikový faktor je jednoduše rizikovým faktorem hypotéky vynásobené 0,4 plus plusRizikový faktor hypotéky B se vynásobeným 0,6.Jeden systém, provozovaný ratingovou agenturou Moodys, používá hodnocení, díky nimž skóre 100 představuje 1% šanci na výchozí nastavení během 10 let, skóre 150 představuje 1,5% šanci atd.Investoři by měli pečlivě kontrolovat, aby přesně zjistili, jaký systém se používá, zejména při porovnávání investičních možností od různých poskytovatelů.