Co je aktivní riziko?

Aktivním rizikem je částka volatility spojené se stanoveným portfoliem nebo fondem, protože se investice pokouší překonat částku výnosů identifikovaných jako měřítko pro tento majetek.Myšlenka je taková, že za účelem dosažení tohoto cíle musí manažer fondu nebo portfolia dobrovolně převzít riziko nad rámec rizika potřebného k jednoduše rovnosti benchmarku.Při zvažování jakéhokoli typu investiční činnosti jako prostředku k porážce referenčních výnosů musí manažer také zvážit částku aktivního rizika, které přebírá jménem portfolia nebo fondu.

Koncept aktivního rizika je úzce spojen s aktivním investováním.Tento přístup k investování je jednoduše proces úzce správy aktiv držených v portfoliu a podniknutí agresivních a včasných kroků ke zvýšení hodnoty tohoto portfolia.Aktivní investování se liší od pasivního investování, do toho, že pasivní přístup vyžaduje získání investic, u nichž se očekává, že neustále vytváří slušnou částku návratnosti, což způsobuje, že je třeba je tyto aktiva zbytečné.

Protože cílem aktivního investování je agresivní řízení aktiv a zvýšit hodnotu cenných papírů držených v portfoliu nebo fondu, tento proces vyžaduje, aby manažeři byli ochotni přijmout další rizika.Za účelem dosažení tohoto cíle se musí manažeři pečlivě podívat na kompromis s návratem rizika a zjistit, zda stupeň rizika zapojeného do získávání daného aktiva stojí za částku návratnosti, která je tímto aktivem nakonec generována.Pokud manažer určí, že daná bezpečnost nese vysoký stupeň rizika pouze s průměrným potenciálním návratem, je pravděpodobné, že se této konkrétní investici vyhne.Současně, pokud možnost nese vyšší úroveň rizika, ale má také potenciál generovat významné výnosy, může manažer zvážit stupeň aktivního rizika v rozumu a podniknout kroky k získání této možnosti.

Identifikace aktivního rizika spojeného s jakoukoli investicí vyžaduje stanovení toho, co investor považuje za měřítko pro výkon tohoto aktiva.Tento proces také vyžaduje rozhodování, která nejsou nutně založena na projekcích hnutí trhu obecně.Aktivní riziko je často přítomno, když má manažer důvod věřit, že dané aktivum překoná podobná aktiva na trhu kvůli určitému typu neobvyklých událostí, ke kterým dojde v krátkodobém horizontu.Načasováním nákupu těchto aktiv tak, aby byli v ruce těsně před očekávanými událostmi, je manažer schopen generovat větší množství návratnosti, pokud tyto události nadále ovlivňují hodnotu těchto aktiv.Manažer dále zvyšuje výnosy tím, že přesně určuje, kdy je prodat tato aktiva, a vyhnout se ztrátám, které se mohou uskutečnit, když se ceny začnou usazovat ve vzoru, který je více v souladu se současným tržním trendem.