Co je to zabezpečení podporované aktivem?

Zabezpečení podporované aktivem je zabezpečení s hodnotou, která je zajištěna skupinou aktiv.Tato aktiva mohou zahrnovat nesplacené půjčky na auto, dluh na kreditní kartě nebo studentské půjčky.Cenné papíry podporované hypotékou lze považovat za formu zabezpečení podporované aktivem, ale obvykle se o nich diskutuje samostatně.Stejně jako jiné cenné papíry lze cenné papíry podporované aktivem nakupovat, prodávat a obchodovat na finančních trzích lidmi, kteří využívají pohyb cenných papírů k generování příjmu.Původní věřitel spojuje skupinu aktiv, jako jsou půjčky na auto, a poté prodává akcie od bazénu jako cenné papíry.V některých případech může věřitel používat to, co se nazývá vozidlo s zvláštním účelem, převádět aktiva ze svých knih a umožnit zvláštnímu účelovému vozidlu zvládnout sekuritizaci a prodej.Banka dostává finanční prostředky, když se prodávají cenné papíry podporované aktivem.

Myšlenka za bezpečnost podporovanou aktivem je to, že diverzifikuje riziko.Vytvořením velké skupiny aktiv a jejich sekuritizací mohou věřitelé snížit riziko způsobené ztrátami v tomto fondu.Pokud například jedna osoba nedokáže splatit studentskou půjčku, bude ji pohlcena větším bazénem.Banky mohou také smíchat aktiva s různými dluhovými hodnoceními a sdružovat špatně hodnocené dluh s vysoce hodnoceným dluhem, aby byl dluh méně riskan.Používání cenných papírů podporovaných aktivním také umožňuje bankám vytvářet obchodovatelný materiál z aktiv, které obvykle nelze obchodovat velmi snadno.Udržuje úvěrový trh tekoucí.To však může být také problematické, protože věřitelé nemusí být o půjčkách tak opatrní, když vědí, že budou zabaleni a sekuritizováni později.Spíše než prohlížení individuálních úvěrových rizik se mohou banky dívat na celkové trendy a potenciálně vytvářet špatné půjčky.Je důležité rozlišovat mezi různými typy.Hypoteční úvěry mají tendenci učinit například riskantnější podporu a do finanční krize v roce 2008 byly zapojeny cenné papíry podporované hypotékou.Na druhé straně mohou být aktiva, jako jsou půjčky na auto a studentské půjčky, velmi spolehliví umělci a vytvářejí stabilní příjem s relativně nízkým rizikem.Ve všech případech však má odpovědnost tendenci být převeden z původního věřitele se zabezpečením podporovanou aktivem, což může povzbudit bezohledné půjčování.