Co je to multiplikátor vlastního kapitálu?

Multiplikátor vlastního kapitálu je vzorec používaný k výpočtu finančního pákového efektu Companys, což je dluh, který společnost používá k financování svých aktiv.Multiplikátor vlastního kapitálu je známý jako poměr správy dluhů.Lze jej vypočítat na základě rozvahy Companys a vydělením celkového majetku celkovým vlastníkem akcionářů.Výsledné číslo je přímé měření celkového počtu aktiv na dolar akcionářů vlastního kapitálu.Nižší vypočítané číslo označuje nižší finanční páku a naopak.Obecně platí, že multiplikátor s nižším kapitálem je požadován, protože to znamená, že společnost používá méně dluhu k financování svých aktiv.

Multiplikátor vlastního kapitálu je také druh pákového poměru, což je jakýkoli způsob určování finančního pákového efektu společnosti.Mezi další rovnice poměru pákového efektu patří poměr dluhu k kapitálu, který hodnotí finanční páku tím, že přijme celkovou odpovědnost společností a rozdělením vlastníka akcionářů.Jiné rovnice poměru pákového efektu jsou podobné a využívají nějakou formální kombinaci aktiv Companys, odpovědnosti a vlastního kapitálu pro měření výše dluhu používaného k financování aktiv.

Multiplikátor vlastního kapitálu může investoři použít jako součást komplexního systému analýzy investic, jako je model DuPont.Model DuPont používá k analýze finančního zdraví společností Companys multiplikátor spolu s dalšími měřeními, jako je obrat aktiv a čistý ziskový rozpětí.Tyto mnohostranné přístupy jsou užitečné pro investory a pomáhají jim prohlédnout společnost z každého relevantního úhlu.Se systémem, jako je model DuPont, by se investor mohl podívat na čisté ziskové rozpětí společnosti a určit jeho dobrou investici.Kdyby se však podívali také na multiplikátor vlastního kapitálu, mohli by vidět, že takové zisky byly podpořeny převážně dluhem a že společnost může ve skutečnosti vést k nestabilní investici.

Multiplikátor s vysokým kapitálem není zárukou, že společnost je špatná investice nebo že je určena pro finanční zříceninu;Znamená to pouze, že takové scénáře jsou s větší pravděpodobností u společnosti, která má velké množství finančního pákového efektu.Některé společnosti mohou moudře používat finanční pákový efekt k financování aktiv, která společnost z dlouhodobého hlediska vytáhne z dluhu.Stejně jako u každé jednotlivce nebo společnosti, tím větší je dluh používaný k financování aktiv, tím větší je riziko;To není stejné jako říkat, že podnik nesoucí větší částku dluhu selže, pouze to, že je pravděpodobnější než společnosti s menším dluhem.