Co je očekávaný nedostatek?

Očekávaný nedostatek je myšlenka, která se běžně používá v rámci procesu řízení finančního rizika k určení množství rizika spojeného s finančním portfoliem, jak je v současné době tvořeno.Cílem je být si vědom toho, jak budou aktiva obsažená v portfoliu fungovat, pokud dojde k určitým událostem na trhu nebo v rámci operační struktury společností, které tyto investice vydávají, a identifikovat pravděpodobnost, že zažijí nějakou ztrátu na jednom nebo více z nichtato aktiva.Předpokládáním nedostatku je možné posoudit celkový dopad na portfolio a učinit informované rozhodnutí o tom, zda je tato aktiva držet, nebo je prodat před očekávaným snížením hodnoty.

Pro tento proces je po celém světě několik různých jmen pro tento proces.V některých čtvrtích je očekávaný nedostatek běžně označován jako průměrná hodnota ohrožená.Proces může být také známý jako očekávaná ztráta ocasu nebo ohrožená podmíněná hodnota.Na základě jakéhokoli jména je myšlenkou zhodnotit potenciál návratnosti každého aktiva v portfoliu, se zvláštním důrazem na možnost způsobit ztráty s jedním nebo více z těchto aktiv.

Spolu s identifikací možnosti rizika, očekávaný nedostatek také využívá různé výpočty k určení, kolik nedostatku dojde, vzhledem k konkrétní sadě proměnných.Záměrem je zjistit dopad konkrétních událostí na hodnotu portfolia, což usnadňuje rozhodování o tom, zda se držet současného souboru aktiv, nebo vytvořit některé obchody, které nějakým způsobem mění portfolio.To také zahrnuje nějakou představu o tom, jak dlouho daný aktivum bude pravděpodobně pokračovat v poklesu hodnoty, jakmile začne pokles.Pokud je projekce, že nedostatek bude mírný a bude opraven v přiměřené době, může se investor rozhodnout nic dělat.Pokud by to naznačovalo, že nedostatek bude pravděpodobně po nějakou dobu pokračovat, může investor podniknout kroky k minimalizaci dopadu této ztráty na portfolio, a to buď snížením počtu akcií držených ve prospěch aktiv, o nichž se předpokládá, že během růstu zažije růststejný časový rámec nebo zcela prodat aktivum.

Stejně jako u jakéhokoli typu finančního nástroje se hodnocení očekávaného nedostatku spoléhá na použití spolehlivých údajů a správnou interpretaci těchto údajů.Pokud tak neučiníte, může investora nakonec stát více z hlediska hodnoty portfolia, pokud budou vyvinuty nesprávné projekce týkající se nedostatku, než kdyby nebylo posouzení nikdy provedeno.Z tohoto důvodu je důležité zajistit, aby očekávaný nedostatek je založen na solidních faktických informacích, které jsou ověřeny prostřednictvím spolehlivého zdroje, a nikoli na neopodstatněných spekulacích.