Co je to riziko příjmu?

Riziko příjmu je potenciál, že příjmy vyplácené fondem klesne v důsledku posunu platných úrokových sazeb.Tento typ rizika je větší u fondů, které využívají krátkodobé investice jako prostředek k generování příjmů pro fond a u účtů peněžního trhu.Naproti tomu investice, kde je konkrétní úroková sazba uzamčena po delší dobu, budou mít menší stupeň rizika příjmu.

Kolísání úrokových sazeb může mít často významný vliv na výkon různých investic držených krátkodobým investičním fondem a zvýšit míru rizika příjmu tohoto fondu.Důvodem je, že manažeři fondu neustále reinvestují za nejnovější dostupnou sazbu.Když se průměrná úroková sazba sníží, to také způsobí, že sazba použita na tato aktiva klesne.V důsledku toho bude i solidní investice generovat méně ve způsobu příjmu, dokud se úroková sazba nezačne znovu zvyšovat.

Jednoduchým příkladem toho, jak funguje riziko příjmů, je zvážit příjmy, které jsou generovány z peněžního trhu.Úrokové sazby použité pro výpočet výplaty jsou obvykle o něco méně než převládající sazba.To znamená, že pokud je současná úroková sazba 4%, může peněžní trh založit výplaty příjmů za sazbu 3,75%.Pokud by současná úroková sazba poklesla na 3%, pak se peněžní trh přizpůsobí odpovídajícím způsobem a upraví sazbu použitá k určení výplaty příjmů na 2,75%.Tento přístup umožňuje vždy udržovat výplaty pod množstvím zvýšeného úrokového výnosu, což je faktor, který zajišťuje, že peněžní trh zůstává silný a je schopen v budoucnu generovat větší příjmy.Současně všichni příjemci fondu zjistili, že jejich dostupný příjem z fondu se sníží, dokud se úrokové sazby nezvýší.

Jednou z strategie minimalizace stupně rizika příjmů spojené s portfoliem je diverzifikace aktiv tak, aby dlouhodobé investice s pevnými sazbami úroků byly vyváženy s krátkodobými fondy příjmů.To vytváří situaci, ve které pevné sazby na dlouhodobé investice kompenzují jakékoli snížení příjmu, ke kterému může dojít, když se úrokové sazby sníží.To pomáhá vytvořit konzistentnější podlahu pro výplaty příjmů, což příjemcům umožňuje uspořádat své rozpočty na základě tohoto minima.Diverzifikací portfolia a uznání, že úrokové sazby budou čas od času kolísat, příjemci nejsou ponecháni krátké a mohou se těšit na období, ve kterých jsou úrokové sazby vysoké a výplaty jsou velkorysejší.