Co je to inflační swap?

Inflační swap je finanční produkt, který převádí riziko inflace mezi stranami.Tyto swapy jsou součástí širší třídy inflačních derivátových produktů, která zahrnuje jakýkoli produkt, jehož hodnota je založena na míře inflace.Inflační swap je lineární inflační derivát, což znamená, že bez ohledu na úroveň inflace odpovídá změna míry inflace konkrétní změně hodnoty swapu.Investoři tyto výrobky používají k nákupu a prodeji inflačního rizika, aby se spekulovali nebo se chránili před změnami míry inflace.Některé subjekty píšou inflační swapy, aby financovaly další investice, které mají podobná rizika spojená s nimi.

Inflační riziko je riziko spojené s fluktuacemi v míře inflace.Investoři se obávají zvýšené inflace, protože se sníží na skutečné výnosy.Například, pokud investor koupí dluhopis, očekává, že získá nominální hodnotu dluhopisu, když zraje.Pokud například zaplatí 900 USD USD (USD) za dluhopis, který dozrává za jeden rok a má nominální hodnotu 1 000 USD, očekává o 11 % návratu.Pokud je však inflace 2 procenta, je nominální hodnota dluhopisu pouze 1 000/1,02 ' 980,39 $, pokud jde o dolary z předchozího roku, takže jeho skutečný návrat je pouze asi 9 procent.sazba účastí na inflačním swapu.Souhlasil s tím, že zaplatí pevnou sazbu za určitou částku, a výměnou by mu jiná strana zaplatila míru inflace na stejném jistině.Míra inflace, která určuje, co je v těchto swapech placeno, je obecně založena na indexu spotřebitelských cen nebo na CPI, který sleduje změnu ceny koše zboží v průběhu času.Jak je stanovena platba inflace, závisí na typu výměny inflace.Jedná se o běžně dvouleté nebo pětileté swapy a míra inflace je kumulativní po celou dobu.Některé swapy mají kupóny, což znamená, že strany vyměňují platby na konci stanovených období, které mohou být každý měsíc nebo až rok.Platba míry inflace je stanovena podle roční nebo meziroční míry inflace.

Investoři by se mohli rozhodnout koupit inflační swapy, pokud se bojí zvýšené inflace a chtějí zamknout konkrétní sazbu.Poté čelí riziku snížení inflace, což je zhoršuje.Instituce, jako jsou vlády, které mají produkty, jejichž náklady závisí na inflaci, píší inflační swapy.Vědí, že návratnost swapů bude úměrná nákladům na projekty, aby mohli financovat projekty pomocí proudu příjmů z swapů.