Co je to úroková sazba?

Úroková sazba je typem finanční smlouvy, která se zavazuje, že kupujícího za účelem nabídnutí nějakého typu kompenzace prodávajícímu, pokud a kdy by se úroková sazba identifikovaná v podmínkách dohody měla lišit od určitého typu předem určeného hodnoty nebo rozsahu údajů. Tento typ smlouvy, známý také jako FRA nebo dohoda o předávání sazeb, obvykle zahrnuje strukturu pro nabídku těchto plateb podle stavu sazby v konkrétních časech po celou dobu trvání dohody. Volněný dohoda o tomto typu bude zahrnovat použití plovoucí nebo variabilní úrokové sazby v rámci dohody. To je jednoduše sazba, která slouží jako standard pro určení, zda existuje šance, že se zájma stane kvůli prodávajícímu. Spolu se sazbou stávky budou podmínky dohody také definovat, co se nazývá referenční sazba. TheReferenční sazba je variabilní úroková sazba, která se může zvýšit nebo klesnout pod sazbu stávky a případně vyvolat nutnost nabídnutí nějaké platby úroků pro prodejce.

Ve skutečné praxi musí kupující prodávat prodávajícímu nějakou platbu, pokud by referenční sazba měla překročit sazbu stávky v konkrétních bodech během života úrokové sazby. Pokaždé, když se zjistí, že referenční sazba je nad sazbou stávky v jednom z těchto určených časových rámců nebo v jeho blízkosti, platba prodávajícímu se stane splatná, na základě toho, kolik referenční sazby přesahuje sazbu stávky. Proces pokračuje, dokud smlouva nedosáhne data své splatnosti, kdy se obě strany mohou rozhodnout obnovit dohodu nebo přejít na jiné investiční příležitosti.

Myšlenka za úrokovou smlouvou je umožnit oběma stranám potenciál získat nějaký druh návratutransakce. Kupující má získat více návratnosti, pokud referenční sazba zůstává pod sazbou stávky, protože to znamená, že žádné platby nejsou způsobeny prodávajícím. Zároveň prodejce často nabídne aktivum kupujícímu za zlevněnou kupní cenu a promítá, že sazba stávky se během života dohody opakovaně vzroste nad referenční sazba, což umožní přijímat výnosy, které kompenzují slevu a poskytnou trochu zvláštního příjmu. Obě strany přebírají určitý stupeň rizika, že dohoda nebude fungovat ve svůj prospěch, což bude nutné pro kupujícího i prodávajícího promítat výsledek uzavření dohody o úrokové sazbě a určení, zda úroveň rizika stojí za potenciální výnosy.