Co je to hodnocení úrokových sazeb?

Úroková sazba je dohoda mezi dvěma stranami na výměnu peněžních toků vyplývajících z úroků z úvěrů, které jsou podobné v částce, ale v jiných termínech odlišné.Typickým úrokovým swapem může být dohoda mezi jednou stranou, která vzala půjčku s variabilní úrokovou sazbou a druhou, která má půjčku s pevným úrokem.Úrokové ocenění s výměnou sazeb v určitém čase je rozdíl v současné hodnotě dvou budoucích příjmových toků.Tato hodnota bude aktivem pro jednu ze stran a odpovědností za druhou.Například společnosti, které mají vysoký rating úvěru, mohou mít komparativní výhodu při získávání dlouhodobých finančních prostředků za pevné sazby.Dlužník, který má nižší rating úvěrustrana druhého.Platby představují rozdíl ve výši úroků splatných z půjček.Platba provádí strana s větší povinností vůči straně s menším závazkem na základě čistého rozdílu v částkách splatných úroků.

Úrokové swapové ocenění v kterémkoli bodě lze nalézt porovnáním aktuální hodnoty dvou nohou úrokové sazby.Například v úrokové swapu sestávající z pevné sazby a nohy s plovoucí sazbou jsou známy budoucí částky a data plateb s pevnou sazbou.Aktuální hodnota plateb z půjčky s pevnou sazbou lze proto vypočítat z dostupných údajů.sazba půjčky.Předložené úrokové sazby ve vztahu k půjčce s proměnnou sazbou však lze odvodit pomocí výnosové křivky ve vztahu k půjčce.Výnosová křivka je graf ukazující úrokové sazby z půjčky v různých obdobích do splatnosti půjčky, vypočtené na základě tržních údajů.Pomocí budoucího proudu plateb vypočítaného pomocí těchto dopředných sazeb je možné vypočítat aktuální hodnotu toku příjmu z půjčky s proměnlivou sazbou.

Konečným krokem v hodnocení úrokové sazby je porovnání aktuální hodnoty obou nohoupůjčky.Rozdíl mezi těmito dvěma je aktuální hodnota swapu úrokové sazby.Toto ohodnocení úrokových sazeb bude zahrnuto do účetní závěrky jako odpovědnost pro jednu ze stran a aktivum pro druhou stranu.