Co je to inverzní plovák?

Inverzní plovoucí je zabezpečení proměnné sazby, jehož míra kupónu se mění ve směru opačném než u určené krátkodobé úrokové sazby.Když krátkodobá úroková sazba klesne, zvyšuje se výše úroků placeného inverzním plovákem.Obvykle to vede ke zvýšenému výnosu a větší tržní ceně.Inverzní plováky se také nazývají inverzní poznámky k pohyblivé rychlosti, reverzní plováky nebo zbytkové úrokové vazby.

Inverzní plováky jsou často vydávány v kombinaci s plováky.Floater je zabezpečení s mírou kupónu, která se liší na základě krátkodobé indexové sazby.Floater obvykle má referenční sazbu, která se rovná sazbě pevné procentuální sazby menší než tehdy průběžné sazby.Variabilní sazba inverzního plováku se často rovná referenční sazbě plováku.Jak roste inverzní míra plováku, míra plováku obvykle klesá.

Čepice a podlahy jsou často umístěny na inverzní plováky, aby byly pro investory atraktivnější.Čepice představuje horní hranici nebo stropní cenu, zatímco podlaha představuje dolní limit nebo základní cenu.Podlaha je obvykle nastavena na nulu a čepice je obvykle nastavena na dohodnuté procento.Když se jedná o plovák, může být na plovák umístěn čepice, která odpovídá podlaze inverzního plováku.

Inverzní plováky mohou být generovány řadou způsobů, včetně sekundárních dluhopisů.Podle této metody prodejce nakupuje dluhopis s pevnou sazbou na sekundárním trhu a dluhopis dává důvěře.Důvěra pak vydává inverzní plovák i plovák.Inverzní plováky mohou být také vytvořeny, když investiční banka vydá novou zabezpečení s pevnou sazbou a uvede ji do důvěry.Floater a inverzní plovák je poté vydán důvěrou.Smlouva o swapu je smlouva, na které si jedna strana vyměňuje platby úroků za peněžní tok jiné strany.V tomto scénáři je investiční banka podepsána zabezpečení s pevnou sazbou.Banka a investor poté uzavře dohodu o výměně, která obvykle vyprší předtím, než se zabezpečení dosáhne zralosti.Zatímco dohoda o swapu je platná, investor vlastní inverzní plovák.

Inverzní plováky mohou být volatilní a nejisté.Například, když se krátkodobá úroková sazba zvýší, míra úroků zaplacená z inverzní dluhopisy plovoucího plot se obvykle snižuje.Výsledkem je, že cena dluhopisu může podstatně poklesnout.U držitele dluhopisů to obvykle znamená, že z vazby je generován malý zájem.Kromě toho si dluhopis pravděpodobně realizuje nižší tržní hodnotu.