Co je teorie cen možností?

Teorie cen možností, známá také jako model cen možností, je jakákoli teorie, která se snaží určit správné ocenění možnosti.Obecně je volba dohoda, která dává majiteli právo na nákup nebo prodávání bezpečnosti nebo jiné nemovitosti za předem stanovenou částku v určitém časovém období.Vzhledem k tomu, že možnosti jsou široce obchodovány prostřednictvím burz, je určení správné ceny za opce pro obchodníky žádoucím cílem.Vzhledem k tomu, že možnost prodlužuje dobu, na které je dohodnuto v době jeho prodeje, je důležité, aby hodnoty možností byly během tohoto období přesné a spravedlivé.Jakýkoli model, který se pokouší nastavit přesné ceny za možnosti, pomocí všech dostupných informací, je teorií cen možností.

Možnosti se prodávají na nemovitostech, jako jsou komodity a akcie.Existují dva typy možností, známých jako Call a Put Options.Možnosti volání poskytují kupujícímu právo na nákup nemovitosti za určenou cenu v průběhu období, takže kupující sází, že se nemovitost zvýší.Vložte opce, aby kupujícímu poskytli kupujícímu příležitost prodat nemovitost za dohodnutou cenu, takže kupující vsadí, že se nemovitost sníží.Abychom tedy dospěli k spravedlivému oceňování možností, bude muset jakákoli teorie cen cen zohlednit minulé informace o nemovitosti, stejně jako aktuální ceny, pravděpodobně budoucí výkonnost a doba, po kterou volba trvá.

Každý typ teorie cen možností je složitá matematická operace, která zahrnuje tyto minulé, současné a budoucí ukazatele, spolu s některými dalšími, v závislosti na teorii.Nejčastěji používanou teorii cen možností je známá jako model Black-Sholes, vyvinutý Fisher Black a Myron Sholes v 70. letech.Mnoho obchodníků se silně spoléhá na model Black-Sholes.Sholes a další přispěvatel k modelu Robert Merton získal v roce 1990 Nobelovu ceny v ekonomické vědě za práci na teorii.Někdy je kritizována za těžkou spoléhání se na minulý výkon, jeho složitost a skutečnost, že to není zvlášť užitečné pro možnosti s dlouhými obdobími, které se neobchodují.

Binomický model mřížky nebo model cen binomického možnosti je dalším typemTeorie cen možností.Někteří to upřednostňují, protože bere v úvahu více faktorů než model černých stolů.Možná kvůli svému záznamu o použití minulosti zůstává černé střihy nejpoužívanější teorií cen možností.