Co je to swap indexu přes noc?

Swap indexu přes noc je velmi specifický typ derivátu.Zahrnuje dvě strany, které souhlasí s výměnou úroků, které platí za konkrétní investice, což se obvykle provádí, když každá strana chce změnit úroveň rizika, kterému je vystavena.V tomto případě jedna z těchto investic zahrnuje index přes noc, což je míra úrokových sazeb dostupných pro komerční půjčky.Existuje silná ekonomická teorie, že rozdíl mezi sazbami použitými v swapu indexu přes noc a sazbami účtovanými bankami na půjčku na jeden druhé peníze je ukazatelem dostupnosti úvěru na peněžních trzích.Typ úrokové sazby.To je místo, kde dvě strany souhlasí s výměnou peněz, které by zaplatily jako úrok za určenou investici.Mohou to být skutečné investice nebo jednoduše hypotetické příklady.Existuje celá řada možných nastavení s úrokovými swapy, protože investice na obou stranách může být pevná nebo variabilní a obě investice mohou být ve stejných nebo různých měnách.Obecně jedna strana uzavře dohodu tak, aby omezila rizika, jako je riziko zvýšení variabilních úrokových sazeb, zatímco druhá strana bude dohoda učinit, protože se cítí sebevědomější a chce zvýšit své potenciální zisky.

za nocIndex swap, investice použitá pro jednu stranu v obchodě je index přes noc.Toto je průměr z sazeb účtovaných finančními institucemi na půjčování peněz od sebe navzájem přes noc.To se postará o změny v cashflow během dne, kdy zákazníci vkládají nebo vybírají peníze, a zajistí, aby instituce měla po ruce dostatek hotovosti pro další dny.

Ve Spojených státech je použitý index založen na federální sazbě fondů.Toto je cílová sazba federálních rezerv pro půjčování přes noc mezi bankami.Federální rezervní systém zasáhne na trhu s nočním půjčováním, aby se pokusil manipulovat s tržní sazbou, aby splnil svůj cíl.

INDEXu se počítá jako geometrický průměr.Je to podobné aritmetickému průměru, který většina lidí považuje za průměr, ale místo toho, aby přidávala čísla a poté je dělila počtem čísel, je průměr nalezen vynásobením čísel dohromady a poté je dělí příslušným kořenem;;Pokud existují dvě čísla, je odebrána druhá odmocnina, pokud existují tři čísla, kořen krychle se odebírá, atd.

Investoři často věnují velkou pozornost sazbě používaným při swapu indexu přes noc a sazbě LIBOR, která se používá pro přímé noční půjčky mezi bankami.Libor znamená londýnskou interbank nabízenou sazbu.Ačkoli tato sazba je odvozena z londýnského trhu s nočními půjčkami, nejvýznamnějším rozdílem mezi federálními fondy a LIBOR spočívá v tom, že LIBOR je čistě určován trhy, aniž by se úředníci pokusili manipulovat.

Mnoho investorů sleduje teoriiTo, že půjčování LIBOR je riskantnější, protože v sázce jsou velké množství skutečné hotovosti, zatímco swap indexu přes noc jednoduše zahrnuje změny úrokových poplatků, což může být dokonce hypotetické.Teorie je taková, že sazby s výměnou indexu přes noc budou obecně stabilnější, a pokud se míra LIBOR od ní liší do velké míry, je to známka toho, že banky jsou opatrnější o půjčování jiným bankám.To na oplátku naznačuje, že bude pro dlužníky zpřísnit dostupnost úvěru, jako jsou podniky.Teorie byla ilustrována ostře v roce 2008, kdy zvláště velká změna mezi sazbami s výměnou indexu přenocování a sazbou LIBOR přišla na vrchol toho, co bylo popsáno jako úvěrovou krizi.