Co je to základní riziko?

Základním rizikem je potenciální riziko spojené s využitím strategie zajišťování jako prostředku k získání návratu.Konkrétně se tento typ rizika souvisí s pečlivým řízením investic do zajišťovací činnosti tak, aby se ceny kompenzačních prvků nepohybovaly opačnými směry.Tato forma nedokonalého zajištění zvyšuje možnost zažít neočekávané množství návratnosti, v závislosti na povaze hnutí a typech obchodů zapojených do živého plotu, ale může také vést k výrazně vyšší ztrátě.

Jeden z klasických příkladů základního rizika zahrnuje akci futures na zajišťovací státní pokladniční futures s vydáním dluhopisů.V ideálním případě by kolísání cen obou aktiv zůstalo poněkud v souladu s sebou po celý život problému dluhopisu.Pokud se hodnota futures přesune směrem, který je proti pohybu dluhopisu, zvyšuje se základní riziko, protože šance, že investor ztratí peníze, se zvyšují.

Existuje několik důvodů, proč se může vyvinout základní riziko.Pokud se datum splatnosti dluhopisu a datum vypršení budoucnosti nebude správně zarovnat, riziko se zvýší.Současně, pokud dojde k nějaké drastické změně, která má dopad na základní cenu derivátu, a cena aktiva, která je zajištěna, není ovlivněna, vytváří to cenovou mezeru, která by mohla vést ke ztrátě pro investora.Ne všechny situace, které začínají nebo později rozvíjejí zvýšené množství základního rizika, povedou ke ztrátám pro investora.Pro nedokonalé zajištění má alespoň určitý potenciál, aby vedl k ziskům, které investor původně nepředpokládal.Někteří investoři by přesto zvážili možnost zvýšení návratnosti s použitím neshodných aktiv ve strategii zajišťování, která by byla vyvážena pravděpodobnou šancí na selhání a ztrátu.

Zatímco zajištění je investiční strategie, která v mnoha případech funguje velmi dobře, je důležité, aby ceny aktiv používaných k vyrovnání druhého se pohybovaly stejným směrem.Z tohoto důvodu by si investoři měli věnovat čas zkoumání minulého výkonu obou aktiv a také vykreslit jejich plánovaný pohyb na základě všech známých faktorů.Pokud tak učiníte, pomůže minimalizovat úroveň základního rizika spojeného s přístupem, a tak zlepšit šance na získání typu návratnosti, které chce investor z transakcí pocházet.