Co je ocenění dluhopisů?

Oceňování dluhopisů je proces nebo strategie, která se používá k identifikaci reálné tržní hodnoty daného problému dluhopisů.Tento proces zahrnuje umožnění současné hodnoty úrokových plateb spojených s dluhopisem a celkovou hodnotu problému v okamžiku zralosti, známého jako nominální hodnota.Identifikace oceňování dluhopisů umožňuje investorovi určit, zda celkový výnos z investice stojí za čas a peníze potřebné k získání dluhopisu a jeho držení až do splatnosti.Zatímco ocenění dluhopisů lze vypočítat ručně, mnoho investorů se rozhodlo zaměstnat finanční poradce nebo využít pomoc kalkulačky oceňování dluhopisů, kterou lze na internetu bezplatně použít;Bez ohledu na to, jak se vypočítá, je nutné znát základní informace týkající se dluhopisu, jako je částka a data úroků, diskontní sazba plateb, datum splatnosti a nominální hodnotu při splatnosti.

Proces

Proces oceňování dluhopisů bere v úvahu peněžní tok nebo platby úroků spojených s problémem dluhopisu.Obvykle je peněžní tok realizován z úrokových plateb, které jsou prováděny na dluhopisu v pravidelně naplánovaných intervalech.To zase souvisí s nominální hodnotou vazby nebo nominální hodnotou, kterou vazba drží v době, kdy dosáhne zralosti.Tím, že se blíží celkovou hodnotu investice z obou těchto úhlů, je pro investora snazší vyhodnotit problém a rozhodnout se, zda stojí za jeho čas, nebo zda by měla být vybrána jiná investiční možnost.

Existuje několik hloubkových výpočtů, které mohou být použity k stanovení ocenění vazby.V rámci přístupu relativního stanovení cen je nominální hodnota dluhopisu často stanovena porovnáním dluhopisu se standardním dluhopisem, obvykle s výjimkou vydané vládou;K určení reálné tržní hodnoty dluhopisů lze použít úvěrovou hodnocení dluhopisu se srovnatelnými daty splatnosti a peněžními toky.Ceny bez arbitráže zahrnují odečtení každé platby peněžních toků samostatně;Částka je stanovena sazbou dluhopisu s nulovou kupónem ve stejném dni, kdy je provedena úroková platba.Další možnost, přístup stochastického počtu, uznává možnost kolísat úrokové sazby a použije částečnou diferenciální matematickou rovnici k určení reálné tržní hodnoty dluhopisů.Rovnice pro každý z těchto procesů lze nalézt online nebo vypočteny na internetu pomocí bezplatné finanční kalkulačky;Finanční poradce je často velmi užitečný při pokusu o stanovení nejpřesnější hodnoty dluhopisu.V tomto scénáři je úkolem promítat pohyby na trhu a jak tyto pohyby ovlivní převládající úroková sazba.Vzhledem k těmto projekcím s výkonem dluhopisu poskytuje informovanou představu o množství úroků, které bude získáno v každém z bodů během života dluhopisu, ve kterém jsou investory prováděny výplaty.Mnoho investorů se zaměřuje na nejhorší scénář, kdy je úroková sazba plovoucí nebo variabilní, a rozhoduje se na základě minimálního množství návratnosti, které mohou očekávat v důsledku nákupu problému dluhopisu.

Věci, které je třeba zvážit

Zatímco oceňování dluhopisů hraje hlavní roli v rozhodnutí investora o koupi problému, existují i další faktory, které je třeba zvážit.Jak každý kupující dluhopisů ví, dluhopisy nesou nízké množství volatility nebo rizika ve srovnání s jinými investičními prostředky.Přesto je třeba pečlivě prozkoumat finanční stabilitu subjektu, který vydává dluhopis před provedením konečných rozhodnutí.I když je pevná úroková sazba spojená s dluhopisem atraktivní, kupující dluhopisů mohou uzavřít dohodu, pokud je společnost nebo obce vydávající dluhopis považována za špatnou r rIsk.Mnoho investorů se také rozhodne studovat současné a minulé trendy tržní úrokové sazby, aby pomohlo určit, zda se hodnota může v průběhu času zvyšovat nebo snížit.