Co je konverzní arbitráž?

Konverzní rozhodčí řízení je investiční strategie, která v podstatě zahrnuje tři konkrétní akce, které se konají současně.Provedení tohoto typu arbitráže je chápáno jako relativně bez rizika pro investora, přičemž stále má schopnost posílit investiční pozici, protože se týká celkové stability investičního portfolia.Někdy se označuje jako dlouhý opční pole, konverzní rozhodčí řízení bude vždy zahrnovat prvky, které nesou stejné datum exspirace a cvičební cenu.

Tři transakce, které tvoří konverzní arbitráž, jsou velmi jednoduché.První transakce zahrnuje nákup aktiva.Tato transakce akcií je někdy označována jako získávání základního a tvoří základ pro proces.

dochází současně s nákupem podkladového aktiva je nákup opce.Tato opce bude mít stejné cvičební ceny a stejné datum vypršení platnosti jako podkladové aktivum.Je nezbytné, aby byla cena a datum vypršení platnosti identické, aby strategie fungovala.

Konečným prvkem v arbitráži konverze je prodej možnosti volání.Stejně jako podkladová aktiva a možnost PUT musí i možnost volání nesou stejné datum vypršení platnosti a stejnou cenu cvičení.Prodej možnosti Call musí dojít ve stejnou dobu s nákupem opce Put a akvizice podkladového aktiva.

V některých variacích přístupu k převodu arbitráže je skutečný nákup podkladového aktiva nahrazen nákupem futures na základní aktivum.Mezi finančními analytiky však existuje určitý rozdíl v tom, zda je použití futures ve struktuře konverzní arbitráže víceméně užitečné než akcie akcií celkové strategii.

Obecně není používání převodní arbitráže zamýšleno jako prostředek k obrovskému a rychlému návratu.Strategie však může generovat určitý rychlý zisk v závislosti na současném stavu peněžního trhu.Zároveň, pokud tržní faktory rychle způsobí, že PUT a volání z nějakého důvodu nadhodnotí nebo podhodnoceno, může to vést k situaci, kdy malá ztráta nebo zisk vede v krátkodobém horizontu.