Co je konvertibilní arbitráž?

Convertible Arbitrage je jedním typem investičního přístupu, který zahrnuje dva současné pohyby investičních možností s danou společností.Nejběžnějším přístupem k konvertibilní arbitráži bude často znamenat za předpokladu dlouhé pozice v konvertibilním zabezpečení vydaném společností, přičemž současně zaujme krátkou pozici na podkladové kmenové akcie.Účelem používání kabrioletové arbitráže je využití situace na trhu, kdy existuje vnímání, že cenné papíry jsou oceněny nižší než podmínky.

Implementace kabrioletu arbitráže začíná nákupem kabrioletu cenných papírů.Tyto konvertibilní cenné papíry mohou být ve formě vydání dluhopisu, ale nabízejí šanci převést dluhopis na akcie kmenových akcií v určitém budoucím bodě.Nákup kabrioletů cenných papírů staví investora do pozici, aby se držel bezpečnosti tak, jak je, nebo využije konverze za předem stanovenou cenu v případě, že dojde k očekávání, že akcie se v krátkodobém horizontu zvýší.

Zároveň proces konvertibilního rozhodčího řízení zahrnuje také prodej jakýchkoli základních akcií spojených se společností.Toto uspořádání dále pomáhá posílit postavení investora, protože by došlo k dohledu, že získané cenné papíry byly v současné době podhodnoceny.Když je vnímání opraveno, investor ponechává cenné papíry, které jsou podstatně cennější než v době nákupu.Pokud se však ukáže, že konvertibilní cenné papíry nebyly přece jen podhodnoceny, ztráta bude ve většině případů stále poněkud minimální.

Vzhledem k tomu, že obvykle existují určitá omezení v časovém rámci požadované před přeměnou akcií s konvertibilními cennými papíry, je pro investor důležité, aby situaci před zahájením vytvoření této dlouhé a krátké pozice vyhodnotil situaci velmi pečlivě.Pokud tak učiníte, pomůže zjistit, zda se tržní situace shodují s různými body v době, kdy lze bezpečnost převést, a tak využít vzestup hodnoty akcií obdržených akcií v důsledku přeměny.