Zajištění Delta je metoda, která zajistí, že hodnota akciového portfolia nebo opce nebude kolísat, když se změní cena podkladového akcií. Toho lze dosáhnout nákupem nebo prodejem podkladových akcií nebo nákupem a prodejem souvisejících možností. Zajištění by mělo být prováděno opatrně, protože časté zajištění může vést k tomu, že majitel získá z investice menší zisk.
Akciové portfolio je soubor investic držených investorem nebo skupinou investorů. Vlastněním rozmanitého portfolia se snižuje celkové riziko investice. Portfolia obvykle zahrnují akcie a opce.
Možnost je smlouva mezi dvěma stranami. Prodejce opce souhlasí s tím, že pokud dojde na trhu k určitým událostem, poskytne prodávající kupujícímu možnost volby koupit nebo prodat určité akcie. Kupující opce se může rozhodnout, že nebude kupovat ani prodávat akcie, ale prodávající musí dát kupujícímu první možnost a řídit se výběrem kupujícího.
Delta portfolia je míra, o kterou se hodnota portfolia změní, pokud hodnota podkladové akcie prochází malými změnami. V matematických rovnicích je tato částka zapsána jako řecká znaková delta, která vypadá jako trojúhelník. Ačkoli delta portfolia je číslo mezi 1,0 a -1,0, obvykle se počítá jako procento z celkového počtu akcií v opci. Burzoví makléři a soukromí vlastníci používají zajištění delta, aby se delta portfolia rovna nule. Tomu se říká neutrální portfolio.
Zajištění delta lze provést pomocí přímé metody nebo nepřímé metody. V přímé metodě může makléř nebo majitel nakoupit nebo prodat některé z podkladových akcií k vyrovnání delty. Při použití nepřímé metody zprostředkovatel nakupuje nebo prodává opce vztahující se k akciím. Tento způsob zajištění delta se nejlépe používá, pokud je obtížné obchodovat s podkladovými akciemi. Delta se pak stává součtem delt všech zakoupených opcí.
Zajištění Delta může být cenným nástrojem k odstranění nežádoucího rizika z investice. Měl by se však používat opatrně. Čím větší je riziko investice, tím větší je možný zisk. Pokud se majitel zajištuje příliš často, může odstranit příliš velké riziko, což vede k malému nebo žádnému zisku z investice.
