Co je neutrální Delta?

Delta Neutral je typ portfolia, který se snaží kombinovat pozice na různých držbách tak, aby celková hodnota portfolia zůstala v přijatelném rozsahu, i když by některá aktiva měla zažít pokles.Cílem je vyvážit zisky nebo pozitivní delty s negativními deltami tak, aby si portfolio zachovalo určitou úroveň hodnoty.Aby bylo možné tento úkol splnit, je často nutné diverzifikovat příslušné investice tak, aby portfolio zůstalo relativně stabilní i vzhledem k přesouvání tržních podmínek.

Dosažení neutrálního portfolia Delta vyžaduje řízení k dosažení pečlivé rovnováhy aktiv, která jsou držena.K vytvoření a údržbě této situace lze použít řadu kombinací.Například výběr nákupu určitého počtu možností hovoru a vyvážení těchto nákupů s pořízením určitého počtu opcí Put povede k příchodu do polohy Delta nulové nebo Delta Neutral.Příchod do tohoto státu může vyžadovat použití téměř jakéhokoli typu investic, včetně futures kontraktů nebo akcií.

Proces pro delta neutrál má tendenci lépe pracovat na trzích, které procházejí určitou mírou volatility.Tento přístup je obtížnější efektivně využít na trzích, které jsou v současné době poněkud ploché.Přestože trh nemusí nutně prokázat nějaký druh zřejmého trendu, určité množství činnosti v různých směrech ve skutečnosti pomáhá vytvářet stupeň napětí, které pomáhá udržovat aktiva v portfoliu v určité rovnováze.Pokud je kombinace finančních cenných papírů správně vyvážena, je relativně snadné kompenzovat ztráty jedním aktivem nebo skupinou aktiv zisky získanými s jiným aktivem nebo skupinou aktiv.

Jednou z hlavních výhod neutrálního portfolia Delta je to, že celková hodnota kolektivních aktiv zůstává v určitém rozsahu, i když jednotlivě tato aktiva podléhají určitému typu zvýšení nebo snížení hodnoty.Protože vždy existují aktiva, která pomáhají vyrovnat změny, hodnota portfolia zůstává konstantní a jako taková je schopna generovat konstantní nebo stabilní návrat.Pokud je zajištění používáno jako jeden ze způsobů, jak dosáhnout tohoto státu, je třeba dbát na pečlivé sledování změn na trhu, protože tyto zajištěné cenné papíry mohou nebo nemusí fungovat tak, jak se očekává.Pokud k tomu dojde, může být zůstatek v portfoliu narušen, což účinně negnoruje neutrální stav Delta.