Co je to finanční inovace?

Finanční inovace je široký termín, který se používá k popisu generování nových a kreativních přístupů k různým finančním okolnostem.Tento termín se někdy používá ve vztahu k vytvoření nových typů cenných papírů.Jindy to souvisí s novými a zajímavými přístupy k správě peněz nebo investování.V každé situaci je finanční inovace jen o nabídnutí nápadů nebo finančního nástroje, který se liší od toho, co se stalo dříve, a má potenciál být z dlouhodobého hlediska extrémně žádoucí.

Existuje řada různých teorií týkajících se základní povahy finančních inovací.Jeden přístup, známý jako věta Modigliani-Miller, tvrdí, že investoři by měli být velmi znepokojeni regulačními postupy a zdaněním a o tom, jak tyto faktory ovlivňují typy cenných papírů, které jsou vydávány různými subjekty.Investor by měl zůstat relativně nezajímán o jakékoli závazky, které v současné době drží vydávající subjekt.

Odlišný přístup k finanční inovaci se nazývá model šipky-debreu.Tento přístup bere v úvahu řadu vnějších faktorů, jako jsou politické otřesy nebo přírodní katastrofy, a jejich následný dopad na různé typy finančních nástrojů a instituce, které tyto nástroje vydávají.Cílem je zakoupit ty cenné papíry, které budou příznivě ovlivněny těmito světovými událostmi, a tak maximalizovat návrat.

V nejširším smyslu je finanční inovace něco, co se odehrává na pokračujícím základě.Od desetiletí 80. let vznikla řada inovativních finančních strategií a nástrojů.Jedním z příkladů je vytvoření úrokových swapů v prvních letech tohoto desetiletí, inovace, která umožnila mnoha společnostem a investorům využít dramatické zvýšení úrokových sazeb, které probíhaly.V posledních letech umožnil vývoj výchozího swapu úvěrového selhání podnikům efektivněji řídit rostoucí počet výchozích hodnot půjček, hypoték a dalších forem úvěru, které se odehrály, když světová ekonomika vstoupila do období recese.

Zatímco mnoho lidí uznává koncept finančních inovací, neexistuje žádná solidní shoda o tom, co představuje skutečně nový přístup a co je jednoduše kombinací několika starších přístupů, které dostanou mírně odlišnou konfiguraci.Výchozí výměna úvěru na počátku roku 2000 je příkladem, protože někteří by řekli, že je to jednoduše starší koncept swapu úrokových sazeb, který se znovu zabýval jinou ekonomickou situací.