Co je tržní arbitráž?

Market Arbitráž je proces využití rozdílů v cenách stejné komodity na různých trzích. Umožňuje lidem, kteří si všimnou otvoru, aby dosáhli rychlého zisku. Náklady na nákup a prodej komodit však mohou omezit skutečný zisk. Nejběžnější jsou finanční produkty, jako jsou akcie a dluhopisy. Arbitráž však může pracovat s fyzickými komodity, jako je zlato, olej nebo potraviny. Může také pracovat s konkurenčními cizími měnami nebo dokonce sportovním sázkem. Například zlato může obchodovat za 1 USD dolarů (USD) za unci na jednom akciovém trhu a 1,05 USD na jiném trhu. Někdo koupí akcie na prvním trhu a okamžitě je prodán na druhém trhu by dosáhl určitého zisku.

Ve své nejčistší podobě by tržní rozhodčí řízení zahrnovalo dvě transakce, které se vyskytují současně. Tím se zabrání jakémukoli riziku změny cen během procesu a znamená, že osoba kupující a prodává komoditu je zaručeno, že vydělá pevné množství peněz. Ve skutečnosti, ačkoli většina takových obchodů je prováděna elektronicky, bude mezi oběma transakcemi několik sekund nebo minuty zpoždění. Existuje malé riziko, že se během tohoto zpoždění změní ceny a učiní dohodu méně ziskovou, takže mnoho lidí, kteří používají arbitráž, se zaměří na dohody s dostatečným množstvím ziskového rozpětí, že by se dohody opětovně změnilo.

Existují jiná omezení peněz, které lze provést. Protože většina trhů má jinou cenu pro lidi, kteří chtějí koupit, a lidi, kteří chtějí prodat, může dojít k překrývání, které vymaže potenciální zisk z celkové průměrné obchodní ceny. Tam arE také obvykle transakční náklady s každým obchodem, což samozřejmě znamená dvě sady nákladů pro někoho, kdo se pokouší o arbitráž. To znamená, že cenové rozdíly na trzích musí být mnohem větší, aby byla dohoda zisková.

Obvykle tržní arbitráž zahrnuje jeden produkt, ale to není vždy. Například směnné kurzy pro tři měny se mohou na dvou různých trzích lišit. Jednoduše nákup a prodej jedné měny nemusí dosáhnout zisku. Výměna měny A pro měnu B na prvním trhu a poté si vyměňuje měnu B za měnu C na druhém trhu a poté si konečně vyměňuje měnu C za měnu A na prvním trhu, může skončit s více než původní součet měny A. Toto je známé jako Triangle Arbitrage.

V dokonalé ekonomické teorii tržní arbitráž sníží rozdíly v cenách mezi různými trhy. Tam, kde je rozdíl, lidé budou teoreticky ujistit, že to využijí, dokud ceny nebudou tak blízko, že arbitragE přestane být hodnotné. Ve skutečnosti lidská povaha znamená, že mnoho nebo většina obchodníků bude raději riskovat kvůli potenciálně větším ziskům.