Co je prémie na tržní riziko?

Všichni investoři musí vyvážit riziko s očekávanou návratností svých investic.Prémiová tržní riziko je způsob, jak měřit riziko trhu nebo investice do kapitálu ve srovnání s investicí se zaručenou nebo bezrizikovou návratností.Prémie tržního rizika investice je vyjádřena jako rozdíl mezi očekávanou návratností kapitálové investice a návratností bezrizikových investic.SML je graf, který stanoví tržní riziko konkrétní investice ve vztahu k návratu trhu v určitou dobu.Ukazuje všechny rizikové investice do cenných papírů.Investoři mohou snadno zjistit, kde investice spadá do grafu, aby určila množství rizika ve vztahu k očekávanému návratu.

Vzorec pro výpočet tohoto tržního rizika je součástí modelu cen kapitálových aktiv (CAPM).CAPM zahrnuje myšlenku, že investoři musí být kompenzováni jak za časovou hodnotu peněz, tak za riziko investice.Časová hodnota je představována bezrizikovou návratovou částí vzorce.Podle modelu CAPM, pokud riziková prémie nesplňuje nebo neporazí investory, vyžadovala návratnost, aby kompenzovala dodatečné riziko, měl by investor předat investici.Investiční návratnost mdash;obvykle americké pokladniční dluhopisy mdash;a porovnat tento návrat k odhadovanému návratu rizikové investice.Předpokládejme například, že současná návratnost dluhopisů je dvě procenta a odhadovaný návrat rizikových tržních investic je osm procent.Premium tržního rizika rizikové investice by byl rozdíl mezi těmito dvěma výnosy nebo šesti procenty.Investor se pak může rozhodnout, zda další šest procentní výnos stojí za přidané riziko.Mezi ně patří prémie za historické tržní riziko

a

očekávané tržní riziko prémie

.Prémie historického trhu s rizikem trhu porovnává historický návrat akciového trhu ve srovnání s americkými pokladnami.Očekávaná prémie tržního rizika porovnává odhadované budoucí výnosy akciového trhu ve srovnání s návratností dluhopisů v USA.Nezaručí míru návratnosti nebo jakýkoli návrat.Investoři obecně používají odhady rizik jako součást celkové investiční strategie.