Co je pasivní řízení?

Pasivní správa je také známá jako reaktivní nebo pasivní investování, je investiční strategií, do které je obchodování prováděno sledováním hnutí na tržní index.To je v rozporu s aktivním řízením, ve kterém dochází k pokusu analyzovat a předpovídat budoucí pohyby jako prostředek k porážce trhu;Pasivní přístup se snaží jednoduše projet trendy jako prostředek k generování výnosů.Tento typ finanční strategie se často používá ke správě některých typů podílových fondů, jakož i pro fondy obchodované na burze nebo ETF.

Zastánci pasivního řízení souhlasí s tím, že tento přístup může být účinný, protože je založen na všech informacích, které se nahromadí trhy, a výsledném pohybu těchto trhů.Rozhodnutím pasivního sledování tržního indexu namísto využití různých strategií k vytvoření komplikovaných investičních objednávek je riziko minimalizováno a šance na přiměřenou návratnost jsou posíleny.Skutečnost, že indexové fondy mají tendenci vykonávat vyšší míru návratnosti, než většina aktivně spravovaných fondů je často citována jako důkaz účinnosti pasivního řízení.Zatímco návratnost indexových fondů je konzistentní a často lepší než mnoho aktivně spravovaných fondů, přístup funguje nejlépe na stabilním trhu.Pokud by se samotný trh stal volatilnější a základní aktiva pro fond se stala poněkud nestabilní, potřeba používat různé strategie k minimalizaci ztráty se rychle projeví.Z tohoto důvodu může být spoléhání pouze na pasivní řízení nebo nemusí být nejlepším způsobem, jak spravovat fond.

Zatímco pasivní řízení je reaktivnějším přístupem než jiné investiční strategie, metoda neznamená, že správci fondů jednoduše ignorují trh, dokud nedojde k nějakému posunu.Většina administrátorů využívajících tento pasivní přístup bude monitorovat pohyb denně a podniknout kroky k ochraně zájmů fondu a jeho investorů, pokud se domnívají, že tržní pohyby naznačují potřebu.Rozdíl s tímto přístupem spočívá v tom, že ke změnám dochází obvykle méně často než u jiných metod, které se spoléhají na neustálý nákup a prodejní aktivitu, aby vytvořily nějaký druh relativního návratu.

Účinnost pasivního řízení je nejjasněji ilustrována, když investice spojené s fondem mají dlouhou historii stability, a když existuje relativně malý potenciál pro náhlé posuny na trhu, které lze očekávat a řešit aktivním přístupem.Stejně jako u jakéhokoli druhu strategie řízení investic existuje určitá inherentní riziko s pasivním řízením.V závislosti na aktivech ve fondu a finančních cílech investora může být riziko velmi nízké a přístup může přinést atraktivní míru návratnosti.