Co je pravidlo 144?

Pravidlo 144 upravuje prodej omezených nebo kontrolních cenných papírů mdash;Akcie, které nemohly být jinak prodány kvůli zákonu o cenných papírech Spojených států z roku 1933. Zákonem o cenných papírech byl první regulací akciového trhu federálními vládami USA a byl přijat v důsledku havárie na akciovém trhu z roku 1929. Mezi cíli zákona patřilyPomáhat vyrovnat podmínky mezi průměrným investorem a „zasvěcenci“, kteří by mohli mít nespravedlivou výhodu kvůli své postavení v regulované společnosti.

Omezené cenné papíry jsou ty, které nebyly dříve zaregistrovány u americké komise pro cenné papíry a burzy (Sec), který dohlíží na akcie.Veřejně vydané akcie jsou registrovány v rámci počátečního procesu nabídky, ale některé další akcie tuto kontrolu uniknou.Malé, lokalizované nabídky jsou často osvobozeny, stejně jako akcie jsou vyplaceny jako součást plánu zaměstnaneckých výhod nebo jako kompenzace za profesionální služby.Omezené certifikáty akcií jsou obvykle vyraženy s oznámením o jejich omezeném stavu.Předpokládá se, že tito zasvěcenci nebo přidružené subjekty mají přístup k informacím, které nejsou k dispozici pro členy investiční veřejnosti.Tato kombinace vnitřních znalostí a vlastnictví velkých bloků akcií představuje nespravedlivou výhodu a zvyšuje potenciál pro podvody.Pravidlo 144 poskytuje vyrovnávací lék pro tuto výhodu, když přidružené subjekty chtějí likvidovat své podíly.Období držení:

Omezené cenné papíry společnosti podléhají požadavkům na podávání zpráv zákona o burze cenných papírů z roku 1934 po dobu nejméně šesti měsíců.Pro ty, kteří nejsou povinni hlásit, je doba držení jeden rok.

2.Přiměřené aktuální informace:

Před provedením prodeje musí vydávající společnost splnit požadavky na podávání zpráv zákona o burze 3.Vzorec Objemového objemu:

Objem prodaný přidruženým společností během jakéhokoli tří měsíců je omezen na 1 procenta nesplacených akcií nebo 1 procenta týdenního objemního objemu během čtyř týdnů před prodejem, podle toho, co je větší.

4.Běžné makléřské transakce:

Prodej přidružených společností musí být řešen jako normální transakce při normálních sazbách provize, bez vyžádání nákupních příkazů

5.Podávání oznámení o navrhovaném prodeji:

SEC musí být upozorněna, pokud souhrnný prodej přesahuje 5 000 akcií nebo 50 000 USD v americkém období v období tří měsíců a MDASH;a pokud celý prodej není dokončen.

Konečně, pravidlo 144 vyžaduje odstranění z certifikátů razítka označujícího akcie jako omezené.To lze odstranit pouze agentem přenosu zásob.Je rovněž vyžadován souběh právníka vydávající společnosti.