Co je to soudní spory?

Cenné papíry jsou finanční nástroje korporací nabízených k prodeji veřejnosti.Spor pro cenné papíry se týkají soudních sporů podaných investory proti emitentovi bezpečnosti za podvod v souvislosti s jeho nákupem nebo prodejem.Většina případů soudních sporů ve Spojených státech se obvykle podává podle ustanovení zákona o cenných papírech z roku 1933 (33 zákona) nebo v široké ustanovení proti podvodům podle pravidla 10b-5 zákona o výměně cenných papírů z roku 1934 (34 zákon).Vzhledem k tomu, že pravidlo 10b-5 je nařízením omnibus, téměř každý podaný žalobu na podvody s podvody s cennými papíry obsahuje žádost o úlevu podle svých výslovných ustanovení.Pod tím musí být cenné papíry nabízené k prodeji veřejnosti zaregistrovány u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), nebo se kvalifikují na jednu z dostupných výjimek z požadavků na registraci.Emitenti jsou povinni podat komplexní registrační prohlášení, které poskytuje investorům dostatečné a podrobné informace o společnosti, jakož i doprovodným rizikům základního podnikání a konkrétních cenných papírů, které jsou nabízeny k prodeji.Schválení prohlášení o registraci SEC není schválením zásluh nabídky.Společnosti, jejichž cenné papíry jsou uvedeny a obchod na jedné z burz musí podat aktualizované čtvrtletní zprávy u SEC.Jednalo se o současné auditované účetní závěrky a příslušné zveřejnění související s jakýmikoli významnými změnami v podnikání.Zákon 33 poskytuje soukromé právo na žalobu pro podvod proti emitentovi, který buď nezveřejňuje významná fakta v souvislosti s počáteční veřejnou nabídkou cenných papírů, nebo nezveřejňuje informace o nepříznivých materiálech, když obchod s cennými papíry na sekundárním trhu.Právní standard pro materialitu v soudním řízení o cenných papírech je informace, které by přiměřená osoba potřebovala, aby učinila informované investiční rozhodnutí.Většina žaloby na soudní spory vycházejí z obvinění, že emitent nových cenných papírů nedokázal adekvátně prozradit významná skutečností o nabídce v registračním prohlášení.Emitenti mohou být rovněž odpovědní za podvody s cennými papíry, pokud nedodržují pokračující povinnost zveřejnit veřejně nepříznivé informace o podnikání včas.Na základě rozhodnutí Nejvyššího soudu Spojených států z roku 1987 však veřejní zákazníci, jejichž dohody o makléřském účtu zahrnují předběžnou povinnou rozhodčí doložku, musí prostřednictvím rozhodčího řízení vyřešit spory se svými makléři.Ačkoli ačkoli zákon 34 poskytuje prostředky pro investory podváděné svými makléři, veřejnosti jsou zabráněny podání žaloby na podvody s cennými papíry u soudu.