Co je sekuritizace?

Sekuritizace je proces sdružování nebo sdružování různých typů dluhových nástrojů za účelem prodeje nástrojů za hotovost.V rámci procesu se kombinovaná hodnota svazku dluhových nástrojů používá k přeměně fondu na problém dluhopisů, který lze zakoupit investory.Obecně platí, že správce provedlo počáteční nákup svazku a poté prodává dluhopis jednomu nebo více investorům.

Typ dluhových nástrojů zapojených do sekuritizace nemusí být podobné dluhy, aby byly zahrnuty do svazku.Sekuritizační dohoda může zahrnovat takové rozmanité dluhy, jako jsou hypotéky, půjčky na auto nebo dluh na kreditní kartě.Hlavní kvalifikací pro zařazení je v zásadě, že dluhové nástroje zahrnuté do svazku budou nadále generovat příjmy z plateb obdržených na zásadě dluhu a jakýkoli úrok, který se vztahuje na vynikající zůstatek.

Strategie hypotečního fondu tohoto typu je relativně běžná.Konsorcia bank, finanční společnosti a konsorcia investorů se často zapojují do procesu sekuritizace.U jednotlivých dlužníků může být převod ve vlastnictví dluhu zcela transparentní nebo nevyžadovat nic jiného než změnu adresy, kde jsou platby přemístěny.Projekt sekuritizace obecně nevede ke zvýšení úrokových sazeb.

Krása používání procesu sekuritizace k vytvoření bezpečnosti podporovaného MBS nebo hypotékou spočívá v tom, že investice bude generovat pravidelný tok příjmů po delší dobu.Investoři dostávají tento peněžní tok z plateb za úrok a jistinu provedenou dlužníky.MBS může zahrnovat obytné i komerční hypotéky.

Stejně jako u jakékoli bezpečnosti podporované aktivy existuje pro investora určitý stupeň rizika.Vzhledem k tomu, že problémy s dluhopisem jsou podporovány dluhovými nástroji, vždy existuje šance, že jeden nebo více dlužníků bude výchozí půjčky, hypotéky nebo dluh z kreditní karty.Investoři, kteří pravidelně zahrnují investice do sekuritizace v rámci svých obchodních praktik, však obvykle podnikají kroky k minimalizaci potenciální ztráty z výchozí, někdy včetně nějakého druhu ujištění ze strany správce za podmínek, které se vztahují na prodej.To může pomoci minimalizovat šance na držení nelikvidního majetku a způsobit ztrátu podniku.