Jaké je spojení mezi očekávanou návratností a standardní odchylkou?

Očekávaná návratnost a standardní odchylka jsou spojeny ve světě financí, protože vysoká standardní odchylka sníží pravděpodobnost, že investor skutečně obdrží očekávaný výnos.Očekávaný výnos se měří jako průměr výnosu po dobu let.Naproti tomu standardní odchylka ukazuje, do jaké míry se výnosy lišily od očekávaného návratu během stejného časového období.Při rozhodování o svých výběrech zabezpečení si musí investoři být vědomi očekávané návratnosti a standardní odchylky, protože si musí vybrat, zda budou nebo ne, pokud je riziko připojené k těmto výnosům připojenoTrh je trochu nesprávným jménem, protože ceny akcií jsou v nejlepším případě nešťastné a naprosto nepředvídatelné v nejhorším případě.Někteří investoři by mohli hledat konzistenci po určitou dobu.Jiní by si mohli přát jít na velké výnosy na úkor vystavení se zvláště volatilním zásobám.Tolerance k riziku je zásadní pro to, jak investoři vnímají spojení mezi očekávanou návratností a standardní odchylkou.Očekávaný návrat akcie je to, co by měl být založen na jeho výnosech z minulých let.Naproti tomu standardní odchylka je měřením toho, jak moc se tato akcie v průběhu času zabloudily od očekávaného výnosu.Jak roste standardní odchylka, také je možnost, že akcie nebudou odpovídat očekávanému návratu.Každý z nich má očekávaný výnos 15 procent.Stock A vrátil 14 procent, 15 procent a 16 procent za tři roky, zatímco akcie B vrátily 10 procent, 15 procent a 20 procent za stejné tři roky.Zatímco průměrný výnos pro oba byl 15 procent, akcie B od tohoto návratu se odchýlily mnohem více než akcie A..Pokud chce investor očekávaný výnos, který bude s malým rizikem těsně na 15 procent, měl by si vybrat akcie A. Naopak, investor s vyšší tolerancí k riziku by si mohl přát zvolit akcie A a doufat, že načasování je pravé pro avelká odchylka pozitivním směrem.Jak velké riziko, které by si investor přál, je konečným determinátorem v tom, jak si vnímá relativní význam očekávaného návratu a standardní odchylky.