Jaký je model Heston?

Model Heston je metoda oceňování možností, které zohledňují změny volatility, které jsou pozorovány v různých možnostech obchodovaných v daném čase pro stejný majetek.Pokouší se znovu vytvořit ceny na trhu pomocí stochastických procesů k modelování volatility a úrokových sazeb.Model Heston je charakterizován zahrnutím druhou odmocniny funkce volatility v celkové cenové funkci.a zastával učitelské pozice na několika univerzitách, včetně Yale a Columbia.Navrhl model, který ve svém příspěvku z roku 1993 převzal jeho jméno z roku 1993, pro řešení možností se stochastickou volatilitou s aplikacemi na možnosti dluhopisů a měn, zveřejněné v

přezkumu finančních studií

.Příspěvek prozkoumal ceny evropské možnosti volání.Řada možností s různými cenami stávek může být založena na stejném podkladovém aktivu.Teoreticky by volatilita, kterou cena každé možnosti naznačuje, by měla být mezi těmito možnostmi stejná, protože všechny jsou založeny na stejném aktivu.Některé modely cen možností, jako jsou Black-Scholes, vytvářejí tento předpoklad a používají předpovídanou volatilitu aktiva k předpovědi ceny možností s jakoukoli stávkovou cenou;Jiní, jako je model Heston, volatilita prvního modelu a poté vyvodí závěry ohledně stanovení cen.Konkrétně podle stávkové ceny.Ústřední možností je, že s stávkovou cenou rovnající se aktuální tržní ceně akcií, která je základem.Tomu se také nazývá možnost At-Money.Jak se stávková cena vzdálí tržní ceny, mění se volatilita.Analytici vytvářejí grafy nazývané volatility zkosené grafy tohoto vztahu a podle jejich tvarů dávají názvy grafů, jako je volatility úsměv..Pokud trh vrací různé ceny, než se předpokládalo, musí být model aktualizován.Stochastická volatilita je metoda modelování variací volatility.Model Heston je jedním ze způsobů, jak modelovat cenu aktiva k získání trendů v očekávané volatilitě pozorované na trzích s deriváty pomocí stochastických procesů.Je to jeden z nejčastěji používaných modelů založených na stochastické volatilitě