Jaký je lednový efekt?

Termín lednový efekt se týká tendence, aby se akciový trh na konci prosince prudce poklesl, až během prvního ledna se výrazně odrazil.Historicky menší společnosti během tohoto časového období prokázaly mnohem rychlejší zotavení než větší společnosti.Investiční odborníci označují menší akcie společnosti jako Small-Caps a větší akcie společnosti jako Mid-Caps nebo Velké kapitály .Lednový efekt se vztahuje hlavně na akcie s malými kapitalizací nebo střední kapitalizací, protože akcie s velkým kapitálem jsou v prosinci zřídka prodávány a obecně stabilnější.

Akcionáři pravidelně čelí zvláštnímu zdanění zvané daň z kapitálových zisků.Tato daň je na konci prosince převážně založena na finančním státě akcionářů.Z tohoto důvodu mnoho akcionářů malých kapitol hledá způsoby, jak se vyhnout zdanění na neziskových zásobách.Pokud akcionáři mohou tyto akcie prodat před začátkem následujícího roku, jejich daně z kapitálových výnosů by měly být nižší.To historicky vedlo k masivnímu prodejnímu přenosu během posledního prosince.

V 80. letech si důvtipní investiční makléři všimli letos v prosinci a začali studovat jeho následky.Zjistili, že mnoho akcionářů kupovalo zpět své podíly během prvních týdnů v lednu a vytvořilo dočasný, ale významný nárůst.Pokud by jiní investoři koupili v prosinci dostupné akcie s malými kapitalizací, mohli by z tohoto hrotu také profitovat do konce ledna.Efekt lednového efektu se tedy mezi investory stal bzučením.Menší společnosti během ledna téměř vždy překonaly větší společnosti, takže nákup nízkých a vysokoškolských prodejů byl mnohem snazší předvídat.Akcie s malými kapitály v lednu ne vždy překonaly akcie s velkým kapitálem a mnoho akcionářů se nyní může chránit před daněmi kapitálových zisků prostřednictvím důchodových účtů.Před zahájením daňového období již není nutností prodávat akcie.Samotný akciový trh se také upravil o lednový efekt, přičemž na začátku ledna zřetelně zřetelně probíhal méně malých zásob.Společnosti mohou v prosinci snížit zásoby nebo počet zaměstnanců, aby snížily daňové povinnosti, pouze na rehirii a doplnění na začátku ledna.Maloobchodníci často zažívají zvrácený lednový efekt, protože prodejní ponoření výrazně po sezóně nakupování na prázdninách.

Víra v lednový efekt se velmi liší od makléře k makléři.Někteří stále očekávají krátkodobé zisky z uvážlivých investic do volatilních akcií malých kapitálů, zatímco jiní vidí lednový efekt jako relikvie agresivní investiční filozofie 80. a 90. let.